O fundo alimentador tokenizado de oportunidades de crédito sênior – já ativo na Polygon, Ethereum e três outras cadeias – torna-se o primeiro ativo emitido pela Securitize em uma rede com 383 milhões de contas e cerca de US$ 90 bilhões em stablecoins circulantes.
A Securitize lançou na terça-feira uma versão tokenizada do Senior Credit Opportunities Fund de Hamilton Lane, conhecido como HLSCOPE, na blockchain TRON, o primeiro ativo que a plataforma de tokenização já emitiu na rede pesada de stablecoin, disseram as duas empresas em um anúncio conjunto.
O lançamento coloca um fundo alimentador de crédito privado regulamentado pela Reg D, administrado pela Securitize Capital, no veículo de empréstimo perene com garantia sênior da Hamilton Lane, em uma rede que, pela própria contagem da TRON citada no anúncio, hospeda mais de 383 milhões de contas e cerca de US$ 90 bilhões em stablecoins circulantes.
Hamilton Lane (Nasdaq: HLNE) é uma empresa de mercados privados com US$ 1 trilhão em ativos totais sob gestão e supervisão em 31 de março. A própria Securitize possui mais de US$ 4 bilhões em AUM em fundos com Apollo, BlackRock, BNY, KKR, VanEck e Hamilton Lane.
O acordo estende o arco institucional de tokenização RWA a uma cadeia cujo volume é dominado pela liquidação de stablecoins em vez da atividade DeFi, em contraste com Ethereum e Polygon, onde os produtos emitidos pela Securitize têm vivido em grande parte. Ele segue a seleção da Stellar pela DTCC para seu lançamento de títulos tokenizados e o fundo do Tesouro tokenizado da Franklin Templeton cruzando US$ 2,5 bilhões em AUM em maio.
“A tokenização atinge todo o seu potencial quando ativos de nível institucional podem operar em redes blockchain construídas em escala global”, disse Carlos Domingo, cofundador e executivo-chefe da Securitize, no anúncio. “Trazer o HLSCOPE para TRON é um marco importante não apenas porque é o primeiro lançamento de ativos securitizados na rede, mas porque expande o acesso aos mercados privados através de infraestrutura projetada para atividades financeiras globais contínuas.”
Especificações do Fundo HLSCOPE
O HLSCOPE está em operação desde maio de 2023, quando a Securitize o implantou pela primeira vez no Polygon com um investimento mínimo de US$ 10.000, abaixo do mínimo de US$ 2 milhões no fundo institucional subjacente, janelas de assinatura mensal e resgates sob demanda no NAV do trimestre anterior.
O fundo cobra uma taxa de administração de 1,75% sem taxa de desempenho, de acordo com dados RWA.xyz, e atualmente mostra um NAV de aproximadamente US$ 1.228 por token em cerca de US$ 4,4 milhões em valor de token. O acesso é restrito a investidores credenciados sob isenção Reg D; esse gate viaja com o token através das cadeias, aplicado na camada do contrato inteligente pelo agente de transferência da Securitize.
A pegada multi-cadeia da Securitize e a camada de buraco de minhoca
HLSCOPE já é emitido em Polygon, Ethereum, Optimism e Plume por RWA.xyz, com a maior parte do fornecimento em Polygon. TRON se torna a quinta rede. As transferências entre cadeias são realizadas por meio do Wormhole, que a Securitize designou como seu provedor oficial de interoperabilidade em setembro de 2024 e que já roteia o fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock por cinco redes.
“TRON apoia liquidação global rápida, eficiente e escalável”, disse Justin Sun, fundador da TRON, no anúncio. “Dar as boas-vindas à Securitize e à HLSCOPE no ecossistema TRON representa um passo importante na ponte entre as finanças tradicionais e a infraestrutura blockchain.”
O lançamento do TRON ocorre no momento em que a Securitize está em uma proposta de combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II (Nasdaq: CEPT) que avalia a empresa em US$ 1,25 bilhão e listaria a entidade combinada sob o ticker SECZ. As duas partes preencheram o Formulário S-4 em 28 de janeiro de 2026; o negócio deverá ser fechado no primeiro semestre de 2026.
Em que o teste de distribuição TRON dependerá
O valor atual do token de US$ 4,4 milhões da HLSCOPE está bem abaixo da escala de stablecoin da TRON, e a base de usuários existente da rede, que é fortemente voltada para transferências de varejo de USDT, não se sobrepõe aparentemente ao pool de investidores credenciados para o qual o fundo foi construído. O alcance do token no TRON dependerá se a liquidez da moeda estável da cadeia atrai significativamente assinantes qualificados, ou se o TRON serve principalmente como um local de liquidação para transferências. A Securitize Markets controla em ambas as extremidades.
O ritmo das emissões subsequentes da Securitize na TRON, e qualquer detalhamento atualizado da oferta mostrando a rede capturando participação da Polygon ou Ethereum, sinalizarão se esta é uma expansão de um produto ou uma inclinação mais ampla.
Fontesthedefiant
