O Bitcoin subiu de US$ 60 mil para um pico local acima de US$ 82 mil antes que o impulso desaparecesse, com o preço agora caindo em um recuo constante em direção à faixa média de US$ 77 mil, à medida que os vendedores recuperam o controle de curto prazo.
Visão geral
Simultaneamente, foi observada uma mudança pronunciada no sentido da pressão de venda, com a CVD à vista a diminuir 848,7%. Apesar desta mudança, o volume à vista aumentou 4,2%, indicando um aumento da atividade comercial, potencialmente impulsionado pelo aumento do interesse na negociação, em vez de um sentimento de alta do mercado.
No mercado de futuros, uma diminuição de 2,9% nos contratos em aberto de futuros sugere uma postura de mercado cautelosa, com um apetite reduzido por alavancagem em condições de mercado incertas. No entanto, um aumento significativo de 136,6% no Pagamento de Financiamento Long-Side indica uma procura renovada por posições longas, sugerindo um sentimento de alta mais forte entre os traders. No entanto, um declínio acentuado de 278,7% no CVD perpétuo destaca uma pressão substancial do lado do vendedor, sugerindo um sentimento de baixa que domina o mercado.
O mercado de opções viu um aumento de 42,75% nas Opções 25-Delta Skew, indicando uma mudança significativa em direção ao sentimento de baixa, à medida que os traders buscam mais proteção contra perdas. Apesar do sentimento cauteloso do mercado, os juros em aberto das opções e o spread de volatilidade aumentaram 1,7% e 124,52%, respetivamente, indicando uma crescente participação no mercado e a antecipação de uma maior volatilidade futura dos preços.
O sentimento TradFi suavizou, com o MVRV do ETF à vista dos EUA caindo 6,1% e os fluxos líquidos do ETF se deteriorando acentuadamente, apontando para uma convicção institucional mais fraca. Apesar disso, o volume de transações de ETF aumentou 7,0%, enquanto a atividade on-chain permaneceu mista, com os endereços ativos diminuindo e o volume de transferência ajustado pela entidade aumentando, sugerindo um uso mais silencioso da rede juntamente com a continuação do movimento de capital em grande escala.
As métricas de liquidez e rentabilidade continuam a esfriar, embora a estrutura do mercado permaneça relativamente estável. O domínio dos detentores a longo prazo continua a aumentar, enquanto o NUPL e o rácio lucros/perdas realizados enfraqueceram acentuadamente, reflectindo o desvanecimento da euforia e um posicionamento cada vez mais defensivo.
No geral, a estrutura de mercado do Bitcoin está começando a suavizar à medida que o impulso, a demanda spot e o posicionamento especulativo enfraquecem em todo o mercado. Os traders de opções estão cada vez mais a posicionar-se para proteção contra descidas, embora as condições de liquidez estáveis e a força dos detentores a longo prazo continuem a proporcionar uma camada de resiliência.
Indicadores fora da cadeia
Indicadores na cadeia
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