Banco da Coreia amplia piloto CBDC com meio milhão de usuários

O Banco da Coreia da Coreia do Sul administrou um piloto de moeda digital do banco central, ou CBDC, durante três meses no ano passado. Oitenta e uma mil pessoas abriram carteiras, mas apenas 42% gastaram alguma coisa.

A próxima fase de seu impulso CBDC começa em setembro – com nove bancos envolvidos, até 500.000 usuários gastando os tokens e, desta vez, dinheiro real do governo em jogo.

O banco central anunciou a expansão do Projeto Hangang – sua iniciativa CBDC (uma versão do jornal baseada em blockchain emitida pelo governo) – na segunda-feira, de acordo com um relatório da Agência de Notícias Yonhap. “A partir da segunda fase, estabeleceremos as bases para a comercialização”, disse um funcionário do Banco da Coreia à Yonhap.

A Fase 1 decorreu de Abril a Junho de 2025, com sete bancos e 12.000 comerciantes a produzirem 114.880 transacções. De acordo com uma análise do rastreador HRF CBDC, os bancos investiram coletivamente cerca de 30 a 35 bilhões de won na construção da infraestrutura para esse resultado.

A Fase 2 aborda o problema do engajamento com funcionalidades que se assemelham ao sistema bancário real. Novos recursos incluem aprovações de impressão digital biométrica, transferências de carteira de pessoa para pessoa, recargas automáticas (sua conta bancária vinculada converte fundos em tokens de depósito automaticamente quando o saldo fica baixo), pagamentos automáticos recorrentes, geração de recibos de dinheiro e pagamentos de juros.

Pela primeira vez, o piloto também testará os desembolsos de subsídios governamentais usando tokens programáveis.

O Banco da Coreia emite uma CBDC grossista – uma moeda digital utilizada apenas entre instituições financeiras para liquidar transacções nos bastidores, e não algo que as pessoas comuns detêm directamente. Os bancos comerciais criam então tokens de depósito (uma versão baseada em blockchain do dinheiro já existente na sua conta bancária) que os consumidores e comerciantes utilizam para pagamentos reais. Kim Dong-seop, chefe da equipe de planejamento de moeda digital do banco, chamou o projeto de “um meio termo entre um CBDC e uma moeda estável”.

Para os utilizadores regulares, essa arquitectura poderá eventualmente significar receber benefícios governamentais directamente numa carteira digital, em vez de esperar por um voucher ou cheque. Para pequenas empresas e retalhistas, o teste avaliará se os pagamentos com tokens de depósito podem reduzir as taxas de intercâmbio que as redes de cartões cobram em cada transação – um custo que aumenta rapidamente para os comerciantes de grande volume.

A Fase 2 executará tokens de depósito programáveis ​​com regras de gastos incorporadas: fundos bloqueados para finalidades permitidas, fornecedores e janelas de tempo, substituindo o registro em papel das auditorias manuais e reduzindo a fraude no momento do desembolso.

Por outras palavras, esta implementação dá ao Banco da Coreia um controlo mais amplo sobre a forma como os cidadãos gastam o dinheiro dado pelo governo para um propósito específico.

Juntando-se aos sete bancos originais – KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Banco Industrial da Coreia e BNK Busan – estão o Gyeongnam Bank e o iM Bank. O piloto será executado de forma aberta e não com uma data de encerramento fixa.

O novo governador do Banco da Coreia da Coreia do Sul, Shin Hyun-song, fez do Projeto Hangang uma peça central de seu primeiro discurso político após assumir o cargo em abril de 2026. O Hana Bank, entretanto, começou a projetar sistemas para uma stablecoin apoiada por won – um token digital de emissão privada indexado 1:1 ao won coreano – antes da legislação que tem estado no centro de um debate sobre stablecoin em Seul desde meados de 2025. O Ministério da Economia e Finanças também anunciou planos para atualizar uma lei de ativos nacionais de 76 anos para classificar as criptomoedas como ativos nacionais.

Os CBDCs, no entanto, não estão isentos de controvérsia. A mesma programabilidade que torna os tokens de depósito atraentes para os reguladores é exatamente o que preocupa os críticos. As regras que restringem os fundos governamentais a fornecedores específicos podem facilmente ser alargadas para além dos subsídios – saldos vencidos, restrições de categorias de despesas ou congelamentos de carteiras sem ordem judicial. Ao contrário do dinheiro, cada transação CBDC é registrada em um livro-razão que o banco central e seus parceiros podem ler.

As organizações de liberdades civis assinalaram isto como um problema estrutural com os CBDCs como categoria, e não apenas com a versão da Coreia do Sul. O yuan digital da China já foi implementado com datas de expiração para certos pagamentos de estímulo – Pequim enquadra-o como uma política anti-acumulação, os críticos chamam-lhe coerção financeira. Pesquisadores da Lawfare alertaram que o e-CNY poderia estabelecer um precedente global para a vigilância financeira controlada pelo Estado. A preocupação é a mesma, independentemente de quem dirige o sistema: dinheiro programável é dinheiro com condições associadas, e essas condições podem sempre ser expandidas.

Enquanto isso, os Estados Unidos caminham na outra direção. A proibição de quatro anos da emissão de CBDC tornou-se lei em 11 de julho – a Lei ROAD to Housing do século 21 entrou em vigor sem a assinatura do presidente Donald Trump quando a janela constitucional de 10 dias expirou, depois que Trump se recusou a assiná-la devido a demandas não relacionadas à legislação eleitoral.