Os futuros do Brent (todo o petróleo extraído no Mar do Norte) estão sendo negociados próximos de US$ 103 no momento desta reportagem, após alta superior a 40% no último mês, impulsionados pelo conflito entre o Irã e os Estados Unidos, bloqueios no Estreito de Ormuz e declarações de força maior do Iraque, que juntas retiraram milhões de barris da oferta global.
No entanto, a intensidade dessa valorização diminuiu na última semana, com o Brent recuando cerca de 2,84%. Uma análise do gráfico de 4 horas revela um padrão que sugere que o mercado já pode estar precisando a possibilidade desse conflito não persistir. Ainda assim, trata-se apenas de uma possibilidade, já que uma manchete pode alterar completamente o cenário em poucas horas.
Ombro-cabeça-ombro se forma enquanto RSI enfraquece
O gráfico de 4 horas dos futuros de Brent na ICE Europe aponta a formação de um padrão de cabeça e ombros, que indica viés de baixa no curto prazo.
Entre 12 e 27 de março, o preço do petróleo forma um topo mais alto, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI), um oscilador de momento, registra um topo inferior. Essa divergência de queda indica que o impulso perdeu força, mesmo com a cotação permanecendo elevada.
A confirmação da divergência ainda está pendente. Caso a próxima vela de 4 horas esteja abaixo da máxima da vela atual, o mercado confirmará um topo de curto prazo, validando a estrutura do RSI. Acima de US$ 104,37, essa divergência será descartada por agora.
Em um cenário de risco geopolítico, o enquadramento do momento no gráfico de 4 horas pode indicar que os investidores pretendiam buscar proteção contra uma possível redução das tensões.
O Irã rejeitou conversas diretas com os EUA na quarta-feira, mas os mercados futuros costumam antecipar decisões potenciais antes que as manchetes as confirmem.
Atraso se mantém, mas o dólar aumenta pressão sobre o Brent
A diferença entre o contrato do Brent para o primeiro e segundo mês (BRN1! menos BRN2!) aumentou de forma contínua para US$ 5,73. Quando o contrato do mês vigente é negociado acima dos futuros mais distantes, o mercado está em atraso, impõe urgência pela entrega imediata do produto físico.
No entanto, um retrocesso carrega outra leitura. Quando contratos para meses futuros negociam com desconto em relação ao vencimento imediato, o mercado passa a sinalizar possível redução dos preços futuros (o que dá força ao padrão apresentado), indicando que os operadores esperam uma redução da pressão atual por oferta. Sinalização de possível cessar-fogo?
O índice do dólar dos EUA (DXY) rompeu uma bandeira de alta no gráfico diário e é negociado próximo de 100,16.
Tradicionalmente, quando o dólar se valoriza, o petróleo tende a cair, pois uma commodity é cotada em dólar. Essa relação inversa foi distorcida recentemente pelo efeito petrodólar, já que o aumento do petróleo obriga os países importadores a comprarem mais dólares.
No entanto, a clareza positiva começa a perder força. Na semana passada, o Brent recuperou 2,84% enquanto o DXY avançou 0,34%. Caso a relação tradicional se restabeleça, uma moeda americana mais forte pode dificultar novos avanços do Brent.
Posicionamento do BNO aponta para alta, mas diminuta
O BNO United States Brent Oil Fund, que acompanha de perto os futuros do Brent, mostra mudança na percepção dos investidores em opções. Há um mês, com o BNO em US$ 34,81, a relação entre o volume de opções de venda e chamadas estava em 0,06 e a relação de posição aberta em 0,14. O cenário favorece altas.
Em 26 de março, com o BNO a US$ 50,55, o volume subiu para 0,29 e a posição aberta, para 0,24. Ambos ainda abaixo de 1,0, assim como os chamados ainda predominam. Contudo, uma elevação de 0,06 para 0,29 demonstra que os comerciantes buscam maior proteção na queda, conforme a verdade diminuta.
Isso indica que uma queda é possível, mas pode não ocorrer imediatamente. O padrão de 4 horas aponta viés baixista, o dólar pressiona qualidades sobre o petróleo, e a relação put-call mostra redução no otimismo. No entanto, o posicionamento ainda não se inverteu, e a estrutura de retrocesso segue apontando urgência real de oferta.
Níveis do preço do petróleo e a questão do cessar-fogo
Embora o padrão de 4 horas aponte seja fraco, o cenário do mercado segue altamente instável. Padrões em períodos mais curtos, em um ambiente influenciado por fatores geopolíticos, desativados análise criteriosa.
Caso o padrão de cabeça e ombros se confirme, o movimento projetado indica uma correção de 18%. Níveis importantes de suporte são US$ 98,27, seguidos de US$ 88,39, referente ao nível de Fibonacci 0,618. Uma perda de US$ 88,39 exporia a linha de pescoço, com projeção total de queda para US$ 72,62.
No cenário de alta, um fechamento de 4 horas acima de US$ 104,37 enfraqueceria o argumento baixista para o Brent. A invalidação completa do padrão ocorre em US$ 119.
Por agora, o gráfico, o dólar e o RSI questionam: o preço do petróleo já estaria antecipando uma resolução que ainda não apareceu nas manchetes?
O artigo Preço do petróleo em US$ 103 mostra padrão de queda no Brent e sugere trégua nos preços foi visto pela primeira vez no BeInCrypto Brasil.
Fontebeincrypto
