A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou um pedido especial do gestor de ativos WisdomTree, permitindo que ações de seu Fundo Digital do Mercado Monetário do Tesouro sejam negociadas a US$ 1 com um revendedor intradiário, independentemente do valor patrimonial líquido do fundo no final do dia.
Até agora, os investidores do fundo, que negocia sob o ticker WTGXX, tinham que transacionar no final do dia ao NAV do fundo, como é padrão para os fundos mútuos tradicionais. A nova estrutura permite que as negociações ocorram 24 horas por dia através de uma corretora atuando como principal, com liquidação instantânea nos trilhos do blockchain.
A WisdomTree disse que a aprovação exigia isenção isenta da SEC e autorização regulatória da FINRA para expandir as atividades de sua subsidiária corretora. No novo modelo, as negociações ocorrem contra o estoque do corretor, e não diretamente com o fundo, permitindo liquidez 24 horas por dia, 7 dias por semana, mantendo intacta a estrutura primária do fundo.
“Esta é uma verdadeira inovação e melhoria na experiência do investidor e demonstra como o blockchain pode servir como um novo conjunto de trilhos para os mercados de capitais”, disse Will Peck, chefe de ativos digitais da WisdomTree, em comunicado na terça-feira.
O WisdomTree também introduziu o acúmulo contínuo de dividendos para o fundo, alocando juros com base em quanto tempo cada carteira manteve ações ao longo do dia. O recurso rastreia a atividade da carteira na cadeia, garantindo que mesmo as transferências do meio do dia não percam uma parte do rendimento.
A empresa planeja disponibilizar a funcionalidade às instituições primeiro por meio de sua plataforma Connect, com potencial acesso ao varejo posteriormente por meio de seu aplicativo Prime.
A mudança marca um passo no esforço mais amplo para tokenizar partes dos mercados de capitais. Vários grandes bancos e gestores de ativos testaram sistemas baseados em blockchain para emitir e liquidar ativos tradicionais, com o objetivo de reduzir os tempos de liquidação e o atrito operacional. A tokenização refere-se à representação de instrumentos financeiros como tokens digitais em uma blockchain, permitindo que a propriedade se mova quase em tempo real.
Os fundos do mercado monetário apoiados pelos títulos do Tesouro dos EUA tornaram-se um caso de teste fundamental. Mais de US$ 10 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados estão agora em circulação, de acordo com o provedor de dados rwa.xyz.
Na vanguarda está o fundo BUIDL da BlackRock e Securitize, que detém mais de US$ 2 bilhões em valor total bloqueado, uma métrica que reflete o valor em dólares dos ativos comprometidos com o produto onchain. Outras ofertas incluem produtos do emissor de stablecoin Circle (CRCL) e da Ondo Finance.
Com a aprovação da SEC, a WisdomTree se junta a um grupo crescente de empresas que buscam trazer ferramentas tradicionais de gerenciamento de caixa para a infraestrutura blockchain, permanecendo dentro da estrutura regulatória existente.
Fontecoindesk
