Principais vantagens:
- Bitcoin enfrenta sinais de baixa enquanto o estrategista da Bloomberg sinaliza alta correlação com as ações.
- Previsão vê Bitcoin caindo para US$ 10 mil conforme liquidez as condições se apertam ainda mais.
- Criptografia os mercados correm o risco de uma quebra mais ampla, já que McGlone adverte que o excesso de oferta pressiona as avaliações.
Bitcoin Desliza para o território dos ursos como destaques estrategistas Criptografia Dinâmica do busto
Elevado volatilidade e a crescente correlação com as ações estão minando Bitcoinapelo de diversificação do país, sinalizando uma pressão crescente em criptografia mercados. O estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, analisou essas tendências em 12 de abril, com foco nos Ishares da Blackrock Bitcoin Trust ETF (IBIT) e seu desempenho desde o lançamento. As conclusões sugerem um enfraquecimento dos retornos ajustados ao risco num contexto de integração mais ampla do mercado, levantando questões sobre as expectativas institucionais ligadas à adopção de fundos negociados em bolsa.
McGlone declarou na plataforma de mídia social X:
“O criptografia mercado baixista pode estar em seus primeiros dias se o desempenho desde ETFs de bitcoin começou a ser negociado em janeiro de 2024 é um guia.”
Seu gráfico a seguir compara o IBIT com o State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), destacando diferenças relativas de desempenho após o lançamento do spot Bitcoin fundos negociados em bolsa. A comparação sublinha o argumento mais amplo de McGlone de que Bitcoin a exposição não proporcionou retornos suficientes ajustados ao risco, apesar do maior acesso institucional. No entanto, dados mais amplos de 2026 indicam que o IBIT teve um retorno de aproximadamente +54% desde o lançamento, superando o ganho de +42% do S&P 500, sugerindo que os retornos absolutos permaneceram competitivos mesmo quando volatilidade permanece elevado.
Os dados revelam ainda níveis elevados volatilidade juntamente com um alinhamento mais próximo com as ações. McGlone explicou: “O que é notável é que aproximadamente o mesmo retorno total de bitcoin para beta veio com cerca de 4x o volatilidadee a correlação de 200 dias próxima de 0,5. Alto volatilidade e a correlação, na ausência de retornos superiores, normalmente está no topo da lista de coisas a evitar na diversificação adequada.” Isto implica que a exposição ligada ao bitcoin proporcionou retornos comparáveis a mercados mais amplos, mas com valores significativamente mais elevados. volatilidadeenquanto a correlação próxima de 0,5 reflete benefícios reduzidos de diversificação. Como resultado, Bitcoin parece estar a ser negociado mais como um ativo de risco beta elevado do que como uma cobertura tradicional, especialmente durante períodos de incerteza macro.
Apesar das recentes quedas do pico de 2025 perto de US$ 126.000, Bitcoin é negociado em torno de US$ 71.883 no momento desta redação e ganhou cerca de 5,6% nas últimas duas semanas, indicando consolidação em vez de uma fase de baixa confirmada. O gráfico mostra ainda oscilações de preços do IBIT de picos acima de 60 para mínimos próximos de 30, reforçando o desempenho instável. A pressão descendente de curto prazo também coincidiu com um choque macro mais amplo ligado ao bloqueio naval dos EUA no Estreito de Ormuz, que impactou os activos de risco globais, incluindo acções e criptografia.
Bitcoin Os riscos de redefinição de avaliação se aprofundam Liquidez Mudança
Os US$ 10.000 de longa data de McGlone Bitcoin a projeção baseia-se num modelo de reversão à média que vê o aumento pós-2020 como uma anomalia impulsionada pela liquidez, com o intervalo pré-pandemia a atuar como uma âncora fundamental apoiada pelas tendências de preços da era dos futuros. Ele também aponta para uma redefinição “de zero” das expectativas anteriores de seis dígitos e destaca a diluição de milhões de tokens concorrentes, comparando as condições atuais com o desenrolar das pontocom. À medida que a correlação com as ações aumenta, ele argumenta Bitcoino fraco perfil de diversificação da empresa pode deslocar o capital para ouro e os títulos do Tesouro dos EUA, especialmente num ciclo deflacionário em que os portos seguros tradicionais apresentam um desempenho superior, reforçando a necessidade de uma redefinição mais ampla da avaliação num contexto de condições financeiras mais restritivas.
Apesar desta perspectiva, Bitcoin permanece bem acima dos níveis de ruptura identificados anteriormente, apoiado pela redução da oferta pós-halving de 450 Bitcoin por dia, as reservas cambiais perto do mínimo de 10 anos de 2,1 milhões de moedas e mais de 54 mil milhões de dólares mantidos no IBIT, sinalizando uma procura estrutural mais forte do que os ciclos de mercado anteriores.
O estrategista manteve uma grosseiro perspectiva, concluindo:
“Meu preconceito é que a crise da criptografia pode estar apenas começando. Houve uma em 2009 – bitcoin – e agora há milhões, a maioria rastreando pouca substância, mas ainda avaliada em bilhões. O Bitcoin pode revisitar US$ 10.000, especialmente se o beta diminuir.”
Sua visão reflete preocupações sobre o excesso de oferta de tokens, avaliações frágeis e redução da liquidez. Embora a infra-estrutura institucional continue a expandir-se, as métricas actuais sugerem que a classe de activos permanece vulnerável a ciclos mais amplos dos mercados financeiros e à mudança na tolerância ao risco dos investidores.
Fontenews.bitcoink
