O Citigroup está disponibilizando participações tokenizadas em empresas privadas para clientes institucionais e de gestão de patrimônio na SIX Digital Exchange, informou o Wall Street Journal. O banco já concluiu sua primeira transação e está em negociações com outras empresas privadas.
O Citigroup está lançando ações tokenizadas de empresas privadas para seus clientes institucionais e de gestão de patrimônio, informou o Wall Street Journal na quinta-feira. O banco já está em negociações com empresas privadas sobre a adesão à plataforma e espera que o modelo se torne um padrão do setor.
A plataforma funciona em infraestrutura blockchain fornecida pela SIX Digital Exchange (SDX), a subsidiária suíça de ativos digitais regulamentada do Grupo SIX. Já concluiu sua primeira transação de investimento, envolvendo a empresa de ativos digitais Kaleido. Os clientes elegíveis poderão manter interesses tokenizados de empresas privadas juntamente com títulos tradicionais em uma única conta, de acordo com o relatório do WSJ. O Citi afirma que o acordo oferece maior transparência do que os veículos de investimento para fins especiais.
Citi e SDX anunciaram a parceria há um ano
O lançamento se baseia em uma parceria anunciada um ano antes. O Citi e a SDX divulgaram sua colaboração em maio de 2025 no Fórum Point Zero na Suíça, com previsão de lançamento no terceiro trimestre de 2025. Nos termos desse acordo, o Citi atua como custodiante e agente de tokenização na plataforma digital Central Securities Depositary (CSD) da SDX, trazendo ações pré-IPO em estágio final para investidores institucionais e elegíveis.
Ryan Marsh, chefe de inovação e parcerias estratégicas da divisão de serviços ao investidor e serviços ao emissor do Citi, disse no anúncio de 2025: “Como custodiante digital e agente de tokenização na plataforma SDX, o Citi apoiará seus investidores globais e clientes emissores com serviços de ponta a ponta de ativos tokenizados. À medida que a tokenização aumenta, estamos atendendo à demanda dos clientes por acesso a ecossistemas e investimentos de ativos digitais emergentes e relevantes”.
Marni McManus, diretora nacional e chefe do setor bancário do Citi para Suíça, Mônaco e Liechtenstein, disse na época: “Os mercados privados são uma oportunidade importante e crescente e nosso trabalho com a SDX promete simplificar e digitalizar o que hoje é essencialmente uma indústria manual e baseada em papel”.
O anúncio de 2025 também nomeou parceiros de distribuição: Sygnum, o grupo bancário global de ativos digitais, facilitaria o acesso aos investidores europeus, enquanto a SBI Digital Markets cuidaria do acesso na Ásia.
Estendendo a pilha de tokenização do Citi para ações
A oferta de compartilhamento privado adiciona um terceiro nível à arquitetura de tokenização do Citi. O banco já está executando o Citi Token Services para pagamentos instantâneos internacionais. Ele também se juntou ao JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e mais de uma dúzia de pares em uma rede compartilhada de depósitos tokenizados por meio da The Clearing House, visando um lançamento no primeiro semestre de 2027.
O nível de private equity fica acima dessas camadas de pagamento e liquidação. Tem como alvo clientes institucionais e de alto patrimônio que buscam exposição a empresas apoiadas por capital de risco em estágio avançado antes de listagens públicas. O apetite dos investidores pelo acesso pré-IPO cresceu juntamente com as expectativas de listagem de grandes empresas de tecnologia nos mercados públicos.
Juntando-se a um mercado emergente
KKR e Hamilton Lane começaram a se mover dessa forma anos antes. A KKR fez parceria com a Securitize para tokenizar uma participação em seu KKR Health Care Strategic Growth Fund II de US$ 4 bilhões, com um ticket mínimo de US$ 100.000 e negociação secundária disponível após um ano de bloqueio. A Hamilton Lane tornou três de seus fundos acessíveis como fundos feeder tokenizados por meio da Securitize, cobrindo capital privado, crédito privado e transações secundárias.
A abordagem do Citi difere de ambos. Fornece a camada de infraestrutura como custodiante e agente de tokenização para ações de empresas privadas individuais, em vez de empacotar o seu próprio fundo como um produto tokenizado.
Em um relatório de pesquisa de junho de 2026, o Citi projetou que o mercado global de títulos tokenizados atingirá US$ 5,5 trilhões até 2030. O banco identificou a emissão de títulos tokenizados como uma “oportunidade chave de curto prazo” para os titulares, esperando que instituições estabelecidas forneçam plataformas de emissão, custódia, serviços de consultoria e funções de corretora dentro de ecossistemas tokenizados. O relatório também projetou um ambiente híbrido onde os sistemas tradicionais e a infraestrutura blockchain coexistem por um período de transição prolongado.
O que ainda não foi divulgado
O relatório do WSJ e os anúncios anteriores do Citi não mencionam as empresas privadas atualmente em negociações com o banco, a estrutura de taxas do produto ou o limite mínimo de investimento para clientes elegíveis. O âmbito geográfico do comunicado de imprensa de 2025 centrou-se em investidores institucionais e elegíveis não americanos.
Para cobertura da estratégia mais ampla de tokenização do Citi, consulte Citi Projects $5.5T Tokenized Securities Market by 2030 e Principais bancos dos EUA, incluindo JPMorgan, Citi e BofA Plan Shared Tokenized Deposit Network.
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