Em resumo
- O Bitcoin caiu de US$ 67,6 mil para US$ 64,4 mil em duas horas, gerando mais de US$ 500 milhões em liquidações em todas as áreas.
- As posições de Bitcoin e Ethereum representaram quase 70% do total de liquidações.
- Um analista disse ao Decrypt que a criptografia permanece “ancorada no extremo da curva de risco”, em vez de um porto seguro.
A forte retração do Bitcoin na segunda-feira desencadeou uma enxurrada de liquidações nos mercados de criptomoedas, destruindo mais de US$ 470 milhões em posições alavancadas.
A principal criptomoeda caiu cerca de 4,6%, de US$ 67.600 para US$ 64.435, em menos de duas horas durante o início das negociações asiáticas, de acordo com dados da CoinGecko. O colapso repentino resultou em mais de US$ 505 milhões em posições liquidadas em todos os ativos nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGlass, com
representando US$ 232 milhões e Ethereum por US$ 126 milhões.
O Bitcoin está sendo negociado atualmente em torno de US$ 66.280, queda de 2,7% no dia.
“A crise não foi desencadeada por um evento repentino de ‘cisne negro’ ou por notícias negativas inesperadas”, disse Tim Sun, pesquisador sênior do HashKey Group. Descriptografar. “Em vez disso, foi impulsionado pela incerteza política resultante das flutuações na política tarifária dos EUA, agravada pelo aumento dos riscos geopolíticos. Juntos, estes factores forçaram o mercado a reavaliar os activos de risco.”
A decisão de sexta-feira da Suprema Corte dos EUA declarou que as tarifas “recíprocas” do presidente Donald Trump são ilegais. Isso não impediu Trump de impor uma tarifa global abrangente de 10% em resposta à decisão.
A liquidação ressalta a contínua sensibilidade do Bitcoin à incerteza macro, com os ativos de risco sendo reavaliados em meio a flutuações na política tarifária e tensões geopolíticas, em vez de catalisadores específicos de criptomoedas.
Usuários no mercado de previsão Myriad, de propriedade de DescriptografarA controladora da Bitcoin, Dastan, atribuiu 37% de chance de que o próximo movimento do Bitcoin o impulsione para US$ 84.000. Essa probabilidade caiu quase 10% em relação ao pico de domingo de 46,4%, refletindo o crescente pessimismo entre os investidores.
Macrocatalisadores
Sun apontou para uma confluência de pressões: dados pegajosos de inflação do PCE de Dezembro, tensões no Médio Oriente que levam o petróleo bruto a máximos periódicos e mercados de taxas de juro que agora avaliam qualquer possibilidade de um corte nas taxas em Março.
Os mercados alteraram as expectativas de corte das taxas de 90% na semana passada para 96% na segunda-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch, sugerindo que a taxa alvo federal deverá permanecer inalterada entre 3,50% e 3,75% na próxima reunião do FOMC. Na Myriad, os previsores colocam apenas 21% de chance de um corte nas taxas de mais de 25 pontos base antes de julho, abaixo dos 40% no início do mês.
A ampla contração no apetite ao risco é resultado desses desenvolvimentos, disse o analista da HashKey. Isso fica evidente na queda do mercado de criptografia e no aumento de 1,23% do ouro hoje, a 5.166 por onça.
“Num ambiente definido pela incerteza política, inflação rígida e risco geopolítico, o apetite pelo risco contraiu-se significativamente”, explicou Sun. “Ativos com alta volatilidade e alta dependência de liquidez foram os primeiros a enfrentar pressão, impulsionando a ampla correção nos ativos de risco.”
Outro fator que está desempenhando um papel crítico na queda do Bitcoin são os ativos criptográficos sendo tratados como “ativos de risco” pelo capital institucional. “Em vez disso, permanecem firmemente ancorados no extremo da curva de risco”, disse Sun.
Olhando para o futuro, ele espera entradas limitadas e um processo de assentamento prolongado devido ao aumento da incerteza que “freu a vontade do capital ‘marginalizado’ de entrar no mercado”.
Ele alertou que as rejeições provavelmente serão “recuperações técnicas” sem suporte sustentado de liquidez, e quaisquer rejeições periódicas são mais prováveis de serem recuperações técnicas, em vez de reversões de tendência”.
A chave para uma recuperação do mercado cripto está na convergência de sinais macro que se tornam positivos, disse Sun. Apontou as tendências da inflação, os preços da energia, a evolução geopolítica e a estabilidade dos activos de risco tradicionais como pontos de controlo críticos.
“Se os ativos de risco tradicionais permanecerem sob pressão, é improvável que as criptomoedas se recuperem de forma independente”, acrescentou Sun. “A estabilização das ações é um pré-requisito para uma recuperação criptográfica.”
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Fontedecrypt
