Bitcoin absorve US$ 732 bilhões enquanto RWAs tokenizados atingem US$ 24 bilhões

O ciclo mais recente do Bitcoin é definido por fluxos institucionais mais pesados, liquidez impulsionada por ETF e US$ 24 bilhões em RWAs tokenizados, com volatilidade quase reduzida à metade com a entrada de US$ 732 bilhões em novo capital.

Glassnode e Fasanara Capital declararam em seu Relatório de ativos digitais do quarto trimestre que a estrutura do mercado mudou à medida que os grandes investidores aumentaram a sua presença no setor das criptomoedas.

O relatório estimou que o Bitcoin absorveu aproximadamente US$ 732 bilhões em novo capital durante este ciclo, acompanhado por um declínio significativo na volatilidade. A volatilidade realizada em um ano diminuiu quase pela metade, afirmou o relatório.

Bitcoin está se acomodando de acordo com Glassnode

O Bitcoin (BTC) liquidou aproximadamente US$ 6,9 trilhões nos últimos 90 dias, colocando-o comparável aos processadores de pagamento Visa e Mastercard, de acordo com a Glassnode. A empresa observou que o Bitcoin e as stablecoins continuam a dominar a transferência de valor nos registros públicos, apesar do aumento da atividade movendo-se para fundos negociados em bolsa e canais de corretagem.

Os fluxos de capital para os ETFs alteraram a forma como o investimento entra e sai da classe de ativos, de acordo com o relatório. A adopção de veículos de investimento regulamentados direccionou grandes volumes através da infra-estrutura de mercado tradicional, contribuindo para condições de liquidez mais estáveis ​​e reduzindo a frequência de grandes oscilações de preços na negociação à vista, afirmou o relatório.

Os ativos tokenizados do mundo real expandiram de US$ 7 bilhões para US$ 24 bilhões em um ano, marcando uma adoção institucional significativa, de acordo com os dados. Os fundos tokenizados ganharam força à medida que os gestores de ativos exploram novos modelos de distribuição e os investidores procuram acesso simplificado aos instrumentos tradicionais, observou o relatório.

O crescimento dos RWAs tokenizados reflete o interesse de fundos de pensão, fundos de hedge e empresas que buscam exposição na rede sem assumir posições direcionais nas principais criptomoedas, de acordo com a Glassnode. O segmento atraiu fluxos consistentes até 2025, à medida que as plataformas melhoram a infraestrutura de custódia, conformidade e liquidação, afirmou a empresa.

Glassnode relatou que a estrutura do mercado tornou-se maior e demonstrou menor volatilidade. A empresa descreveu o mercado como sendo negociado com extremos reduzidos em comparação com ciclos anteriores, citando uma liquidez mais profunda e uma maior participação de fluxos institucionais entre derivados, mercados à vista e dados em cadeia.

As stablecoins continuam a funcionar como a principal ponte entre os mercados tradicionais e digitais, com a demanda de liquidação permanecendo substancial em locais centralizados e descentralizados, de acordo com o relatório. A estrutura de trilho duplo tornou-se uma característica permanente do ecossistema, afirma o relatório.

A demanda por ETF atraiu maior participação na criação de mercado e na arbitragem de empresas tradicionais, estreitando os spreads e reduzindo os deslocamentos de preços durante as vendas no mercado, de acordo com a Glassnode. A empresa afirmou que esta dinâmica contribuiu para um mercado mais resiliente em comparação com os ciclos anteriores.

Os analistas esperam que o envolvimento institucional aumente à medida que os fundos tokenizados alcancem uma adoção mais ampla, de acordo com o relatório. A Glassnode caracterizou o ciclo atual como um ponto de viragem na composição do mercado, com fluxos institucionais mais pesados, volatilidade reduzida e rápido crescimento de RWA tokenizados, indicando que o setor está a entrar numa fase estruturalmente mais madura.