A Binance anunciou voluntariamente compensação para usuários que sofreram perdas devido a interrupções na plataforma na noite de sexta-feira que desencadearam uma queda significativa nos preços do Wrapped Beacon Ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) e do dólar sintético USDe da Ethereum.
“Devido às flutuações significativas do mercado nas últimas 16 horas e a um fluxo substancial de usuários, alguns usuários encontraram problemas com suas transações. Peço desculpas profundamente por isso. Se você sofreu perdas atribuíveis à Binance, entre em contato com nosso serviço de atendimento ao cliente para registrar seu caso”, disse Yi He, cofundador e diretor de atendimento ao cliente da Binance, no X.
Ele acrescentou que a bolsa analisará a atividade da conta caso a caso para determinar a compensação, enfatizando que as perdas devido às flutuações do mercado e lucros não realizados não são elegíveis para compensação.
O preço do Wrapped Beacon Ether (wBETH) da Binance caiu para US$ 430 por volta das 21h40 UTC de sexta-feira, representando um desconto impressionante de 88% em comparação com o preço à vista do Ether-Tether (ETH/USDT), que estava sendo negociado acima de US$ 3.800 ao mesmo tempo.
O Binance Staked SOL (BNBSOL) também despencou para US$ 34,90, sendo negociado com um grande desconto em relação ao preço à vista da solana. Enquanto isso, o dólar sintético USDe da Ethena, que usa o cash-and-carry neutro do delta, caiu rapidamente para 65 centavos na mesma época em que o wBETH e o BNBSOL quebraram.
Explicando o acidente
Tokens como wBETH e BNBSOL são projetados para acompanhar de perto o preço à vista de seus ativos subjacentes.
A Binance avaliou esses ativos embalados com base em seus preços de mercado à vista, conforme observado pelo fundador da AltLayer, YQ Jia, em X. Em condições normais, os arbitradores ajudam a manter esses preços próximos de seus valores fundamentais, comprando simultaneamente o ativo mais barato e vendendo o mais caro.
No entanto, como a infraestrutura da Binance ficou sob pressão devido ao aumento da volatilidade do mercado e às liquidações massivas, os criadores de mercado e arbitradores não conseguiram acessar os mercados primários e executar negociações com eficiência, causando uma quebra no alinhamento de preços. Isso levou a uma falha nos tokens embrulhados.
“A Binance representa talvez 50% do volume à vista global. Quando eles (criadores de mercado) não conseguem acessar a Binance – seja para proteger posições ou até mesmo ver preços – eles estão voando às cegas. Você forneceria ofertas de US$ 2.000 para wBETH quando não consegue ver o que está acontecendo no maior mercado? Claro que não”, observou Jia.
Jia acrescentou que a incapacidade dos formadores de mercado de participar criou um vácuo de liquidez, reminiscente do seguro de carteira em 1987 – “mecanismos concebidos para mercados normais que se tornam aceleradores pró-cíclicos durante as crises”.
Medidas corretivas
24 horas após a queda, a Binance anunciou uma mudança para o uso de preços de taxa de conversão para ativos embalados.
Em vez de avaliar o wBETH com base em negociações voláteis e difíceis no mercado à vista, a bolsa agora o precificaria de acordo com a taxa de aposta subjacente, que representa a quantidade real de ETH que cada token embrulhado representa.
A mudança significa uma avaliação mais estável e precisa durante tempos de estresse do mercado, desconectando os preços dos tokens embalados das flutuações do mercado à vista de curto prazo.
Fontecoindesk
