Principais pontos:
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Mais de US$ 3,5 bilhões em entradas semanais de ETFs e o menor saldo em exchanges dos últimos cinco anos destacam a confiança institucional renovada no Bitcoin.
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O interesse saudável em futuros e a adoção contínua do BTC sugere que os traders esperam que o Bitcoin desafie os US$ 150.000 em breve.
O Bitcoin (BTC) teve uma correção de 4,2% na terça-feira, após atingir uma máxima histórica de US$ 126.219 no dia anterior — um movimento que já era esperado depois de um ganho semanal de 12,5%. Embora os traders tenham uma correção mais profunda em meio à crescente incerteza no cenário econômico global, os derivativos e os fluxos institucionais do Bitcoin ainda apontam para mais valorização.
Os futuros monetários de Bitcoin estão sendo negociados com um prêmio anualizado de 8% em relação aos mercados à vista, situando-se confortavelmente dentro da faixa neutra de 5% a 10%. Períodos de confiança excessivos costumam empurrar esse spread acima de 20%, refletindo maior demanda por posições alavancadas de alta. Em contrapartida, os mercados de baixa normalmente fazem o indicador cair abaixo de 5% ou até entrar em território negativo — claramente não é o caso agora.
À primeira vista, a falta de confiança dos traders de derivativos pode parecer baixista, mas isso, na verdade, reduz o risco de liquidações em cascata caso o preço do Bitcoin caia mais. Além disso, os dados sugerem fortemente que o rali após o reteste dos US$ 109.000 em 26 de setembro foi impulsionado por entradas reais, e não por especulação. Quanto mais tempo o Bitcoin se mantiver acima de US$ 120.000, mais forte será a verdade dos touros.
Adoção institucional e reservas corporativas fortalecem a posição de mercado do Bitcoin
A adoção institucional continua favorecendo o Bitcoin, consolidando seu papel como ouro digital. Independentemente de quando uma nova máxima histórica para conquistada, o Bitcoin já acumula uma valorização de 31% em 2025, superando de longe o aumento de 14% do S&P 500. Os fluxos líquidos para produtos coletados de Bitcoin permanecem um indicador confiável do interesse institucional.
Os US$ 3,55 bilhões em entradas líquidas semanais em produtos de investimento de Bitcoin, incluindo ETFs, elevaram o total de ativos sob gestão para US$ 195,2 bilhões — um sinal claro de crescente adoção institucional. Para comparação, os instrumentos listados lastreados em prata, que têm uma capitalização de mercado aproximadamente semelhante à do Bitcoin, totalizam atualmente cerca de US$ 40 bilhões.
Empresas de investimento em Bitcoin, como a Strategy e a Metaplanet, continuam comprando BTC como ativo de reserva, reforçando seu status como uma classe de ativo independente. A empresa brasileira OranjeBTC começou a ser negociada na bolsa de valores na terça-feira, após acumular 3.675 BTC, avaliados em mais de US$ 445 milhões aos preços atuais.
Reservas de Bitcoin em exchanges caem para o menor nível em 5 anos
Os depósitos de Bitcoin em exchanges caíram para os níveis mais baixos em mais de cinco anos, sinalizando uma oferta reduzida disponível para venda imediata. A Glassnode estima o total de saldos em exchanges em 2,38 milhões de BTC, abaixo dos 2,99 milhões registrados um mês antes. Mesmo que grandes compradores ainda possam acessar ofertas por meio de mesas de balcão (OTC), os saldos decrescentes nas exchanges apontam para uma acumulação contínua.
Depósitos reduzidos de Bitcoin e resiliência dos mercados de derivativos favorecendo o ímpeto de alta
O interesse em futuros de Bitcoin nas principais exchanges atualmente é de US$ 72 bilhões, uma queda de 2% em relação à segunda-feira, mas ainda em um nível robusto. Um mercado de derivativos profundos e líquidos é crucial para atrair fluxos de fundos de hedge e investidores de ativos globais, mesmo quando há demanda por posições vendidas.
O ímpeto de alta do Bitcoin pode depender da redução dos riscos de estimativas excessivas no mercado de ações. Os traders venderam ações da Oracle (ORCL) na terça-feira, depois que relatórios revelaram que a empresa enfrentava margens em queda em seu negócio de servidores em nuvem, especialmente em aluguéis baseados em Nvidia específicos ao setor de inteligência artificial.
Embora uma consolidação de curto prazo ainda seja possível, a força do mercado de derivativos do Bitcoin e a contínua adoção institucional sustentam mais valorização, com os touros mirando US$ 150.000 ou mais até o fim do ano.
Este artigo tem fins meramente informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico ou jurídico de investimento. As opiniões aqui expressas pertencem exclusivamente ao autor e não refletem necessariamente os pontos de vista do Cointelegraph.
Fontecointelegraph
