O especialista de mercado VirtualBacon sugeriu recentemente que o evento mais significativo para a indústria de criptografia este ano não é o halving do Bitcoin (BTC) ou a aprovação de fundos negociados em bolsa (ETF), mas sim uma mudança potencial na política de liquidez da Reserva Federal (Fed).
Após 18 meses de medidas de aperto, a Fed está supostamente a preparar-se para interromper o seu aperto quantitativo (QT) e pode até iniciar novamente uma flexibilização quantitativa (QE) furtiva.
O que vem por aí para o mercado criptográfico
Em um recente publicar na plataforma de mídia social X, VirtualBacon apresentou um argumento convincente ligando os pivôs de liquidez aos ciclos de altcoin. Em 2019, o Fed interrompeu o QT, o que resultou em uma recuperação das altcoins. Por outro lado, em 2022, quando o Fed iniciou o QT, as altcoins atingiram o pico.
Agora, como se espera que o Fed encerre o QT em 2025, a VirtualBacon prevê um aumento semelhante para as altcoins. A correlação é clara: quando o Fed aumenta a liquidez, as altcoins tendem a subir. A questão urgente agora é quando exatamente o QT chegará ao fim.
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Enquanto o Fed Embora não possam rotular explicitamente uma mudança como QE, o especialista observa que o momento crucial chegará quando removerem a linguagem relativa à “redução do tamanho do balanço”.
O último exemplo notável disto ocorreu durante a crise dos acordos de recompra de 2019, quando os bancos enfrentaram escassez imediata de dinheiro, o que levou a Fed a injectar 75 mil milhões de dólares no sistema financeiro. Embora Powell afirmasse que “não era QE”, na verdade era, e após essa intervenção, o valor do Bitcoin triplicou em poucos meses.
Ferramenta CME FedWatch mostra alta probabilidade de cortes nas taxas
As principais instituições financeiras já estão a fazer previsões, com a Goldman Sachs a afirmar que a reunião de Outubro é o cenário base para o fim do QT, o Bank of America a esperar que o QT termine até ao final do mês, e a Evercore a indicar que é provável que a Fed sinalize o fim do QT esta semana.
Os mesmos indicadores que causaram perturbações no mercado em 2019 sinalizam agora dificuldades. Independentemente das declarações oficiais, parece que o QT está chegando ao fim, com QE furtivo no horizonte.
Esta mudança facilitaria o retorno da liquidez aos mercados, o que historicamente impulsionou os preços das criptomoedas. A liquidez funciona como combustível para os movimentos do mercado e a Fed está preparada para reabastecer este tanque.
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A ferramenta CME FedWatch indica atualmente uma probabilidade de 96,7% de um corte nas taxas este mês e uma probabilidade de 87,9% de outro corte em dezembro. Powell sugeriu recentemente que o QT seria concluído “nos próximos meses”, sinalizando uma mudança iminente.
Fornecimento de dinheiro M2 sinaliza próximo aumento de Bitcoin
Apesar da atual incerteza do mercado, VirtualBacon afirma que Bitcoin não atingiu o seu pico. Dos 30 indicadores históricos que normalmente sinalizam um pico de mercado em alta, nenhum foi ativado ainda, com dados indicando que ainda há espaço para crescimento.
O global Oferta monetária M2 continua a subir, o que historicamente lidera os preços do Bitcoin em 10 a 12 semanas. O especialista acrescentou que desde o início do mês esta oferta monetária tem vindo a aumentar.
Este desenvolvimento indica que o próximo movimento ascendente do Bitcoin já está em andamento, embora fique atrás da curva de liquidez. Além disso, a VirtualBacon prevê que, assim que o Fed mudar, uma nova temporada de altcoins poderá começar.
Imagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
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