À medida que os mercados se preparam para a semana, três grandes impulsionadores destacam-se para os investidores: a decisão da Reserva Federal sobre as taxas, os novos dados económicos e o efeito cascata através do ecossistema criptográfico.
Com a macroeconomia e os ativos digitais cada vez mais interligados, manter-se à frente destes sinais é mais importante do que nunca.
Um ponto de inflexão no Fed
As atenções recai sobre a reunião da Fed agendada para 28 e 29 de outubro de 2025, onde é amplamente esperado um corte de 25 pontos base na taxa dos fundos federais (meta entre 3,75-4%). Esta medida segue-se a uma redução de Setembro e reflecte os esforços do banco central para fazer face a um mercado de trabalho em abrandamento, juntamente com uma inflação persistente.
Mas com a paralisação do governo dos EUA a dificultar o acesso a dados importantes sobre o emprego, a Fed está a dirigir-se para um terreno desconhecido, com os analistas a alertarem para um “pára-brisas sujo” nas decisões políticas.
Porque é que isto é importante: Um corte nas taxas normalmente injeta liquidez, enfraquece o dólar americano e cria condições favoráveis para ativos de risco, incluindo criptomoedas. Mas também levanta o espectro de fraqueza económica: se a Fed entrar numa recessão, os mercados poderão rapidamente passar do entusiasmo à cautela.
BTC's price trends to the upside on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview
Indicadores Econômicos e Sentimento do Mercado
Nos bastidores, outros dados estão moldando a narrativa. O Índice de Preços ao Consumidor de Setembro aumentou 0,3% em termos mensais e 3,0% em termos anuais, ligeiramente abaixo das expectativas, sugerindo que a inflação está a moderar.
Entretanto, os relatórios salientam que importantes números do emprego podem sofrer atrasos devido ao encerramento, aumentando a incerteza na elaboração de políticas.
Para os mercados accionistas e criptográficos, esta convergência significa que os investidores devem calibrar cuidadosamente o apetite ao risco. A decisão da Fed coincide com grandes lucros no sector tecnológico e desenvolvimentos políticos globais, acrescentando complexidade ao que de outra forma poderia ser uma narrativa simples de flexibilização.
Próximo passo da criptografia: ventos favoráveis de alta ou armadilha de volatilidade?
O mercado criptográfico está profundamente sintonizado com essas mudanças macro. Os principais ativos digitais, como Bitcoin e Ethereum, já subiram antes do corte esperado. Os padrões históricos sugerem que os ciclos de flexibilização tendem a favorecer a criptografia, mas o cenário hoje é mais matizado.
De acordo com uma análise, este não é um ambiente dramático de redução do pânico como o de 2020, mas sim um “cenário misto” onde a criptografia pode beneficiar ao longo do tempo se as condições económicas permanecerem estáveis.
Dicas importantes para investidores em criptografia:
- Um dólar mais fraco após os cortes nas taxas apoia os fluxos de criptografia.
- O tom do Fed, e se sinaliza mais flexibilização ou cautela, pode desencadear oscilações bruscas.
- Se o mercado de trabalho ou a inflação surpreenderem positivamente, os activos de risco poderão enfrentar uma correcção em vez de uma recuperação.
Imagem da capa do ChatGPT, gráfico BTCUSD do Tradingview
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