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O Galaxy é realmente uma compra forte?
Esse foi o Deep Dive no episódio do Empire de hoje, com Duncan, de Capital de Enembrasca e Matt, da Rittenhouse Research, que classificou a Galaxy uma compra forte em uma nota de pesquisa recente.
Duncan e Matt fizeram seus casos de alta para a Galaxy em Empire hoje, destacando -o como uma das empresas de criptografia mais bem -sucedidas. Mas antes de mergulharmos, quero observar que o co-apresentador do Empire, Jason Yanowitz, e Matt e Duncan revelaram que eles mantêm Glxy.
“Eu basicamente divido o Galaxy em três baldes principais. Eles têm seu balanço, então o valor de mercado hoje está sendo negociado. Você sabe, pouco menos de 28 dólares. Então, isso é cerca de um valor de mercado de US $ 10 bilhões. E eles têm um balanço de criptografia, que consiste em 31 de março, US $ 1,3 bilhão em bitcoin”, o Duncan Net Duncan não.
Matt, da Rittenhouse, deu mais uma olhada nos negócios da Galaxy: “Há muito valor estratégico nos negócios de ativos digitais da Galaxy, apenas porque eles são a única plataforma completa que possui esse conjunto abrangente de ofertas que é adaptado especificamente para instituições e empresas que operam no ecossistema de criptografia.”
Se você precisar de uma comparação com uma empresa tradicional, Duncan disse que é mais como o Goldman Sachs.
“Eles ganharam contratos realmente grandes – sendo como o Goldman na sala, o adulto na sala – como todo o negócio da FTX Estate, certo?” Duncan observou. “Eles estavam encarregados de custódia desses ativos. Eles têm mais de US $ 3 bilhões em ativos apostados, o que eu acho que isso vai pegar muito nos próximos trimestres com todas essas peças do Tesouro. Eles são o quarto maior validador de Solana”, disse Duncan.
E depois há o negócio comercial, que também é bastante grande quando comparado a outras empresas de criptografia.
“Portanto, derivados, empréstimos, comércio, produtos estruturados.
Enquanto isso, Rittenhouse acredita que o Galaxy também é uma maneira forte de tocar o data center da IA do pivô da mineração de bitcoin.
“O Galaxy é a maneira mais atraente de tocar a tese de investimento ‘Bitcoin Miner girando para a operadora de data center da IA'”, afirmou a nota. “O Galaxy se beneficia fortemente do fato de que suas operações de mineração de Bitcoin nunca foram uma parte material de seus negócios operacionais”.
As ações, antes do mercado do Market Open, estão sendo negociadas em torno de US $ 27, um aumento de 181% no ano passado. E poderia haver mais espaço para correr.
“Acho que poderia valer a pena como cem dólares por ação nos próximos anos. Então é pessoalmente assim que estou pensando sobre isso. É definitivamente um investimento de longo prazo. Acho que, ao executar o negócio de data center, se continuarem a executar lá, então estou muito feliz em manter isso por muito tempo”, disse Duncan.
Mas se você quiser resumir o preço das ações para o que é deve Atualmente, isso seria de aproximadamente US $ 55, de acordo com a análise de Duncan.
“Pode haver outros tipos de brotos verdes de surpresas positivas, onde algo em seus negócios de criptografia permite que eles façam uma aquisição ou façam uma joint venture que agrega uma tonelada de valor à empresa a longo prazo”, observou Matt.
O Galaxy está pronto para relatar os ganhos amanhã, então teremos que verificar se os estojos em alta estão.
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Fonteblockworks
