A volatilidade do petróleo desencadeada pelo conflito no Irão está a empurrar os comerciantes para bolsas descentralizadas (DEXs) como a Hyperliquid, onde os mercados nunca fecham, disse o banco de investimento de Wall Street JPMorgan num relatório de quarta-feira.
O banco sinalizou um aumento na atividade de investidores não criptográficos que usam futuros perpétuos, derivativos sem vencimento, para obter exposição ao petróleo 24 horas por dia. Ao contrário dos locais tradicionais, estes contratos são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana e utilizam taxas de financiamento para acompanhar os preços à vista.
“Em particular, o comércio de petróleo explodiu na bolsa Hyperliquid no início deste mês, quando a guerra do Irão eclodiu, uma vez que os comerciantes da CME não conseguiram reagir quando os ataques à infra-estrutura iraniana eclodiram no fim de semana”, escreveram analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou.
A volatilidade do mercado aumentou após a eclosão da guerra no Médio Oriente, com os preços do petróleo a liderar movimentos bruscos, à medida que os comerciantes reagiam aos riscos de oferta e à incerteza geopolítica. O choque inicial foi amplificado pela escassa liquidez fora dos horários de negociação tradicionais, provocando oscilações de preços mais amplas e empurrando os investidores para locais que oferecem acesso contínuo ao mercado, 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Uma bolsa descentralizada (DEX) é um mercado ponto a ponto onde os usuários negociam criptografia diretamente, sem intermediários. Ao contrário das exchanges centralizadas, as DEXs não têm custódia, o que significa que os usuários mantêm o controle sobre suas chaves privadas e fundos.
Em vez de depender de um operador central, os DEXs usam contratos inteligentes para executar negociações automaticamente e liquidá-las on-chain. Esses sistemas sem confiança são uma parte em rápido crescimento do mercado criptográfico e estão impulsionando novos tipos de produtos financeiros.
Com os mercados da CME fechados no fim de semana, os traders recorreram ao CL-USDC perpétuo da Hyperliquid, que permaneceu aberto para descoberta de preços. O contrato, com margem em USDC e alavancagem de até 20x, atingiu US$ 1,7 bilhão em pico de volume diário e é agora o terceiro produto mais negociado da plataforma, disse o banco. Os contratos em aberto subiram para cerca de US$ 300 milhões.
De forma mais ampla, os analistas disseram que a demanda por acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana a ativos tradicionais está acelerando o interesse em DEXs. Plataformas como a Hyperliquid usam carteiras de pedidos on-chain em vez de criadores de mercado automatizados, oferecendo spreads mais reduzidos e execução mais precisa, mais próxima dos mercados tradicionais.
Características como finalidade inferior a um segundo e margens de carteira estão atraindo ainda mais traders institucionais, permitindo uma execução mais rápida e estratégias mais eficientes em termos de capital.
Como resultado, as DEXs estão adquirindo participação das exchanges centralizadas de nível intermediário em derivativos criptográficos, impulsionadas pela velocidade, liquidez, autocustódia e acesso contínuo ao mercado, de acordo com os analistas.
É provável que a tendência se expanda para além das commodities, à medida que as DEXs capitalizam uma lacuna importante nas finanças tradicionais: mercados que não fecham, acrescentou o relatório.
O token HYPE da Hyperliquid subiu cerca de 25% no acumulado do ano, superando grande parte do mercado de criptografia mais amplo.
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Fontecoindesk
