Takeaways -chave
As cresxas as crescentes perdas de Abraxas destacam a rapidez com que o mercado de criptografia pode se voltar contra apostas institucionais. Para os comerciantes, isso é um lembrete de que dados em tempo real e estratégias adaptativas continuam sendo a defesa mais forte.
A Abraxas Capital Management Ltd, uma importante empresa de investimentos com sede em Londres, se viu no centro das atenções depois de sofrer perdas não realizadas íngremes de uma estratégia de curto-pipas de alto risco.
As últimas perdas da Abraxas Capital
Os dados na cadeia do LookOnchain revelaram que duas contas vinculadas à empresa iniciaram posições curtas significativas contra os principais ativos digitais. Estes incluíram Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (Sol), SUI (SUI) e Hype (hype), como parte de um movimento mais amplo de hedge contra suas participações no local.
As tendências crescentes do mercado reverteram a aposta, no entanto, resultando em Abraxas enfrentando quase US $ 190 milhões em perdas não realizadas.
LookOnchain adicionado,
“Eles estão segurando 113.819 $ eth (US $ 483 milhões) em shorts – mais de US $ 144 milhões”.
Aqui, vale a pena notar que o golpe mais severo veio de seus shorts Ethereum, que por si só representavam mais de US $ 144 milhões em perdas.
Os shorts da Abraxas Capital são uma cobertura?
Agora, embora as perdas possam parecer significativas, os observadores do mercado acreditam que essas posições funcionam mais como uma cobertura do que como apostas especulativas. De fato, sAs estratégias de hedge da UCH são frequentemente empregadas pelos principais gerentes de ativos para amortecer os possíveis riscos negativos durante períodos de maior volatilidade do mercado.
Nesse caso, essa estratégia não deu muito bem para a empresa. Sumornando no mesmo, acrescentou Arkham Intelligence,
Fonte: Arkham/x
As participações da Abraxas Capital incluem mais de US $ 573 milhões em ETH e US $ 69,4 milhões em hype, com essas posições provavelmente sendo positivas para delta e delta neutro, respectivamente.
Enquanto o portfólio tradicional de US $ 583 milhões da empresa está fortemente concentrado em tokens de estacas de líquidos Ethereum, sua aposta curta de mais de US $ 800 milhões no Hyperliquid também saiu pela culatra desastrosamente.
Arkham também observou a possibilidade de posições não divulgadas em binance ou outras trocas centralizadas.
Teoria de rotação de Samson Mow
Comentando a situação, Samson Mow alegou que grandes detentores de ETH que também possuem muito bitcoin frequentemente trocam seu BTC por ETH para aumentar seu preço em narrativas novas. Após o aumento do preço, eles vendem seu ETH, deixando os detentores de longo prazo com perdas e transferindo seus lucros de volta ao Bitcoin.
Mow observou,
“Será um desafio para a ETH quebrar a ATHS, porque quanto mais você chegar a esse nível psicológico, mais forte é o impulso de vender. É o dilema do porta -malas (como o dilema do prisioneiro, exceto com venda/hodl)”.
Ele acrescentou,
“Os bitcoiners não devem se preocupar com o ETHBTC quebrar a linha de tendência descendente. O Ethereum sempre foi um veículo para essas pessoas conseguirem mais bitcoin. Isso era verdade para a OIC e é verdade agora.”
O que vem a seguir?
Os shorts consideráveis da Abraxas Capital e as perdas crescentes destacam como as estratégias institucionais de hedge podem se mover pelo mercado de criptografia.
Com a ETH se aproximando do território exagerado e dos volumes de negociação aumentando, o potencial de mudanças de preço permanece tão alto como sempre.
Para os comerciantes, isso também ressalta o valor de emparelhar insights do mercado com dados na cadeia, permitindo-lhes antecipar a volatilidade e transformar pressões institucionais em oportunidades hábeis.
