O mercado criptográfico permanece sob intensa pressão de venda, com o sentimento cada vez mais pessimista à medida que o Bitcoin é negociado abaixo da marca de US$ 100.000 pela primeira vez desde maio. As Altcoins tiveram um desempenho ainda pior, ampliando uma tendência de baixa que começou no início de outubro. Apesar desta onda de incerteza e do enfraquecimento do dinamismo de alta, as entradas de capital no mercado continuam a crescer – sugerindo que os investidores podem estar a preparar-se para a próxima fase de acumulação.
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Lookonchain relata que a emissão de stablecoins aumentou nas últimas semanas, liderada por gigantes como Tether (USDT) e Circle (USDC). Juntas, as duas empresas cunharam mais de US$ 14 bilhões em novas stablecoins desde a quebra do mercado em 10 de outubro.
Esta crescente oferta de stablecoins muitas vezes atua como um indicador importante de novo capital esperando para ser aplicado. Historicamente, aumentos semelhantes na cunhagem de stablecoins precederam as recuperações do mercado, à medida que os comerciantes e as instituições se posicionam para comprar durante períodos de fraqueza.
USDC Mint da Circle amplia onda de liquidez em meio a sentimento de baixa
De acordo com dados compartilhados pela Lookonchain, a Circle acaba de cunhar outros US$ 750 milhões em USDC, somando-se à onda de entradas de stablecoins observadas em todo o mercado nas últimas semanas. Isso dá continuidade à tendência mais ampla de entrada de liquidez renovada no ecossistema criptográfico, com tanto a Circle quanto a Tether cunhando um total combinado de US$ 14 bilhões desde a queda do início de outubro. Esta actividade sinaliza muitas vezes que o capital está estacionado à margem, pronto para ser aplicado em activos de risco assim que a confiança melhorar.
No entanto, apesar deste aumento da liquidez, o sentimento do mercado permanece altamente temeroso. Muitos traders e analistas alertam que a persistente pressão de venda e a incapacidade de manter os principais níveis psicológicos – particularmente a queda do Bitcoin abaixo de US$ 100.000 – podem marcar o início de uma fase de baixa mais ampla. A divergência entre as entradas de liquidez e o desempenho do mercado reflecte um ambiente complexo em que a acumulação de capital ainda não se traduz em impulso de compra.
Em outras palavras, embora o fornecimento de stablecoin atue como a pólvora necessária para uma recuperação potencial, o medo continua a dominar o comportamento comercial. Se esta recente cunhagem de USDC alimenta uma recuperação ou simplesmente amortece futuras desvantagens, dependerá da evolução das condições macroeconómicas e do ressurgimento da procura institucional para absorver o actual excesso de oferta.
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Domínio do USDC aumenta à medida que investidores buscam estabilidade em meio ao medo do mercado
O gráfico mostra o domínio do USDC aumentando de forma constante desde meados de 2024, agora oscilando em torno de 2,33%, seu nível mais alto em quase um ano. Esta tendência de alta sinaliza uma preferência crescente pela estabilidade entre os investidores em criptografia em meio à intensificação da volatilidade do mercado e ao declínio do apetite pelo risco. À medida que o Bitcoin é negociado abaixo de US$ 100.000 e as altcoins continuam a sangrar, muitos traders estão rotacionando suas participações em stablecoins como o USDC para preservar o capital.
Do ponto de vista técnico, o domínio do USDC ultrapassou as suas médias móveis de 50 e 100 dias, indicando uma mudança na dinâmica em direção à preservação de capital. Historicamente, tais aumentos na dominância da moeda estável ocorrem durante as fases de correção ou consolidação, quando a liquidez sai dos ativos especulativos e passa para reservas mais seguras.
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A recente cunhagem de USDC de US$ 750 milhões pela Circle, juntamente com o aumento dos saldos de stablecoins na rede, reforça essa postura defensiva do mercado. Embora este influxo aumente a liquidez disponível, também reflecte uma cautela generalizada – os investidores estão a conter o fogo, à espera de sinais mais claros antes de voltarem a entrar em activos de risco.
Se o domínio do USDC continuar a subir, isso pode sugerir mais pressão negativa em todo o mercado de criptografia. No entanto, uma vez que a dominância estabilize ou diminua, isso poderá marcar os estágios iniciais de uma rotação do mercado – sinalizando que a liquidez estável está se preparando para retornar ao Bitcoin e às altcoins.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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