Na sexta-feira, os mercados globais enfrentarão um evento trimestral de derivativos de trilhões de dólares conhecido como quadruple witching.
O evento ocorre na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro, quando quatro principais tipos de derivativos expiram simultaneamente. Isso inclui futuros de índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações individuais e futuros de ações individuais.
Como os traders devem fechar, rolar ou liquidar estas posições simultaneamente, a atividade comercial aumenta frequentemente e as oscilações de preços podem intensificar-se nos mercados tradicionais.
Os números exatos para o vencimento em março de 2026 ainda não foram publicados, embora acontecimentos recentes ilustrem a escala. Em março de 2025, cerca de US$ 4,7 trilhões em ações e derivativos de índices expiraram durante o evento trimestral. De acordo com a TradeStation, aquela sessão registrou o maior volume de negociações do S&P 500 de todo o ano, enquanto outros dias mágicos também registraram atividade acima da média.
Grandes vencimentos como este muitas vezes obrigam as instituições a reequilibrar carteiras, anular coberturas e ajustar a exposição ao risco num curto espaço de tempo. Grande parte da atividade tende a concentrar-se na hora final da negociação, quando os picos de liquidez e a volatilidade podem aumentar rapidamente.
O vencimento deste trimestre chega durante um ambiente comercial já volátil. O conflito no Médio Oriente empurrou recentemente os preços do petróleo para 120 dólares por barril, enquanto o ouro caiu para menos de 4.600 dólares e o bitcoin caiu para menos de 69.000 dólares. Entretanto, o índice de volatilidade VIX ultrapassou os 35 na semana passada, o nível mais elevado num ano, sinalizando um maior estresse nos mercados financeiros.
Embora a bruxaria quádrupla tenha origem nas finanças tradicionais, ela pode se espalhar pelos mercados criptográficos. O Bitcoin é cada vez mais negociado juntamente com ativos de risco mais amplos, o que significa que movimentos bruscos nas ações muitas vezes repercutem nos mercados digitais.
Cole Kennelly, CEO da Volmex Finance, disse que o evento de amanhã pode gerar volatilidade nos mercados de criptomoedas, observando que “a bruxaria quádrupla pode desencadear um aumento na volatilidade de ativos cruzados à medida que grandes posições de derivativos expiram. Isso já pode estar aparecendo nas criptomoedas, com o índice Bitcoin Volmex Implied Volatility (BVIV) tendendo a subir no evento”.
Qual foi o desempenho do bitcoin em dias de bruxaria quádruplos em 2025
Em 21 de março, o bitcoin caiu ligeiramente naquele dia, mas o movimento mais significativo veio mais tarde, com os preços caindo algumas semanas depois, em torno de US$ 76.000, após a reação do mercado às tarifas do “Dia da Libertação” do presidente Trump.
Em 20 de junho, o bitcoin caiu 1,5% e continuou caindo, atingindo um mínimo local perto de US$ 98.000 apenas dois dias depois. Em 19 de setembro, o Bitcoin caiu mais de 1% no dia, mas o verdadeiro movimento se desenrolou na semana seguinte, com queda acentuada de US$ 177 mil para US$ 108 mil. Então, em 19 de dezembro, o bitcoin terminou cerca de 3% mais alto, em torno de US$ 85.000, embora tenha permanecido em uma queda mais ampla em relação às máximas de outubro.
Embora a ação dos preços no próprio dia tenda a ser relativamente moderada, um padrão consistente de fraqueza emerge nos dias ou semanas seguintes.
Mesmo que o quad-witching não aumente a volatilidade do bitcoin na sexta-feira, os traders de criptomoedas têm outro evento, especificamente para ativos digitais, para manter em mente.
Os derivativos de criptografia enfrentam seu próprio vencimento trimestral importante na semana seguinte, em 27 de março, com US$ 13,5 bilhões programados para expirar no Deribit, onde o posicionamento aponta para uma demanda elevada por estratégias de volatilidade, em vez de fortes apostas direcionais.
Fontecoindesk
