Após meses de posicionamento agressivo, a estrutura de mercado do Bitcoin é cada vez mais definida pela cautela e não pela convicção. Os comerciantes estão a recuar à medida que os riscos macroeconómicos e geopolíticos ressurgem.
Traders de Bitcoin adotam estratégia de desalavancagem em mercado instável
De acordo com um analista da CryptoQuant, Darkfrost, os investidores estão se abstendo de posições arriscadas e alavancadas em futuros de Bitcoin. Essa mudança comportamental é mais evidente na Binance. que atualmente domina a atividade global de futuros de BTC, respondendo por mais de 31% do total de contratos em aberto de Bitcoin (excluindo CME – Chicago Mercantile Exchange).
O índice de alavancagem estimado do BTC na plataforma diminuiu continuamente ao longo de fevereiro, caindo de 0,19 para 0,15. Ao mesmo tempo, cerca de 30.000 BTC em contratos em aberto foram eliminados da exchange. Darkfost explica que esse desenvolvimento reflete o fechamento deliberado de posições pelos traders e a redução da exposição, em vez de ser uma flutuação aleatória.
As reservas de Bitcoin na bolsa permanecem relativamente estáveis, o que significa que os investidores não têm pressa em retirar fundos; eles estão simplesmente reduzindo a alavancagem. Esta distinção é importante, sugerindo uma gestão estratégica do risco em vez de uma capitulação impulsionada pelo pânico.
Mais instabilidade macro para o mercado Bitcoin
O analista Darkfost observou que várias pressões macroeconómicas e geopolíticas contribuíram para o ambiente de risco, que pesou sobre o mercado criptográfico sem qualquer sinal de melhoria. Ele mencionou que Donald Trump anunciou novas tarifas de 10% após uma decisão da Suprema Corte contra as tarifas anteriores.
Ao mesmo tempo, as declarações em torno de potenciais ataques limitados contra o Irão acrescentam outra camada de tensão geopolítica. Na frente económica, o crescimento económico dos EUA no quarto trimestre foi mais fraco do que o esperado, em 1,4%, reforçando as preocupações sobre o abrandamento do dinamismo. Entretanto, a inflação central do PCE subiu para 3%, num movimento ascendente inesperado.
Neste tipo de ambiente, a assunção de riscos alavancados torna-se muito menos atractiva. Os traders reconhecem que a volatilidade impulsionada pelas manchetes macro pode liquidar rapidamente posições excessivamente estendidas.
Quando a alavancagem diminui, muitas vezes cria pressão sobre os preços a curto prazo, uma vez que o fecho de contratos de futuros pode impulsionar a atividade de vendas. No entanto, o excesso de alavancagem torna os mercados frágeis. Ao eliminar posições excessivamente estendidas, o mercado reduz o risco sistémico e sofre uma redefinição estrutural construtiva. Neste ponto, o Bitcoin torna-se menos vulnerável a eventos de liquidação violenta e mais capaz de sustentar a descoberta orgânica de preços.
No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 67.965, mostrando um aumento modesto de cerca de 2,45% nos últimos 7 dias. Enquanto isso, o volume diário de negociação aumentou 36,98% e foi avaliado em US$ 44,98 bilhões.
Imagem em destaque do Flickr, gráfico do Tradingview
Processo Editorial for bitcoinist está centrado na entrega de conteúdo exaustivamente pesquisado, preciso e imparcial. Mantemos padrões rígidos de fornecimento e cada página passa por uma revisão diligente por nossa equipe de especialistas em tecnologia e editores experientes. Este processo garante a integridade, relevância e valor de nosso conteúdo para nossos leitores.
Fontebitcoinist
