Em resumo
- Os traders de opções estão acumulando apostas otimistas em direção a um novo teste de US$ 100.000 até o Natal.
- Os analistas citam a baixa liquidez no final do ano e o declínio da volatilidade como os principais motivos pelos quais um grande comício do Papai Noel é improvável nas próximas semanas.
- A maior concentração de opções de compra otimistas ocorre em março de 2026, com preços de exercício de US$ 130.000 e US$ 180.000, indicando onde os traders veem potencial real.
O interesse do Federal Reserve corte de taxa esta semana está se alinhando com um aumento constante nas apostas em opções de alta.
O exercício mais ativo no mercado de opções é a opção de compra de US$ 100.000, com vencimento em 26 de dezembro, com mais de 18.360 contratos de alta abertos em comparação com apenas 2.540 opções de venda de baixa, de acordo com um relatório de quarta-feira. twittar da plataforma de análise de opções Laevitas.
No entanto, a estrutura dessas apostas sugere que os traders estão se posicionando para uma recuperação tática limitada, em vez de uma recuperação ilimitada do Papai Noel. O grande interesse em aberto é composto por estratégias como long call condors e bull call spreads, que compartilham uma visão de potencial de valorização limitado.
O banco central também anunciou que começará a comprar cerca de US$ 40 bilhões por mês em títulos do Tesouro de curto prazo a partir de sexta-feira.
É uma medida técnica concebida para gerir a liquidez no sistema bancário e manter um controlo firme sobre a sua meta de taxa de juro de referência, afirmou.
Apesar destes desenvolvimentos, uma perspetiva moderada está a refletir-se noutros dados de mercado.
Embora a inclinação das opções de 25 deltas tenha melhorado de -8% para -5% em duas semanas, permanece negativa, indicando uma procura contínua de protecção contra descidas, apesar do optimismo pós-Fed.
Como tal, o potencial para uma recuperação de alívio é limitado a US$ 99.000, de acordo com o relatório de quarta-feira da CryptoQuant. relatório.
O Bitcoin está sendo negociado atualmente em torno de US$ 89.500, queda de 2,4% em 24 horas e cerca de 5,5% abaixo de sua máxima intradiária de US$ 94.267 após a decisão do Fed, de acordo com dados da CoinGecko.
Então, o que está causando a queda?
“Com a aproximação do Natal e do final do ano, este período marca historicamente as condições de liquidez mais fracas na criptografia”, disse Adam Chu, pesquisador-chefe da plataforma de análise de opções GreeksLive. Descriptografar. “A atividade do mercado tende a ser moderada, limitando o impulso de curto prazo para qualquer recuperação sustentada.”
O declínio na volatilidade implícita, acrescentou Chu, que observa expectativas reduzidas para oscilações de preços no curto prazo, explica ainda por que uma recuperação do Papai Noel é improvável.
Em vez disso, a convicção otimista mais significativa está sendo adiada para o início de 2026.
“A chance de o Bitcoin recuperar e se estabilizar acima de US$ 100.000 até o Natal agora está em torno de 24%”, disse Sean Dawson, chefe de pesquisa da plataforma de opções on-chain Derive. Descriptografar.
“Os touros estão se alavancando para um primeiro trimestre explosivo”, disse Dawson, apontando para um forte aumento de opções de compra nos preços de exercício de US$ 130.000 e US$ 180.000 para março do próximo ano, como evidência de onde os traders veem a oportunidade real.
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Fontedecrypt
