Caitlin Long, CEO do Custodia Bank, com cartas de Wyoming, fez uma avaliação gritante do caminho da cripto para os trilhos do Federal Reserve, argumentando que as empresas que operam sob as cartas de confiança-incluindo a ondulação-não terão acesso direto ao sistema de pagamento do Fed, a menos que se tornem verdadeiras instituições depositárias.
“Os emissores do Stablecoin não são instituições depositárias legalmente”, disse ela. “Para poder usar o Fedwire e ACH, o Fed assumiu a posição de que você precisa ser uma instituição depositária … uma empresa de confiança por lei é proibida de aceitar um depósito em dólares americanos”. Ela acrescentou que, embora algumas empresas de confiança tenham historicamente os acordos limitados da conta-mestre, “não era para mover dinheiro no sistema de pagamento” e o prêmio principal-“a garantia do PO”-soza apenas para os bancos. “Você precisa ser legalmente uma instituição depositária”, disse Long, concluindo: “Acredito firmemente … o Fed não vai mudar isso”.
A visão de Long chega à medida que o Ripple empurra mais profundamente para a infraestrutura de nível bancário. A Ripple fechou a aquisição da Standard Custody & Trust Company em junho de 2024, posicionando a empresa de confiança carregada de Nova York no centro de sua pilha Stablecoin e continuou a expandir sua pegada regulamentada desde então.
No início de julho de 2025, a Ripple solicitou uma Carta do Banco Nacional dos EUA e está buscando uma conta do Federal Reserve – movimentos que, se aprovados, colocassem as reservas e liquidação Ripple (RLUSD) mais próximos do balanço do Fed e de seus serviços de pagamento. A mensagem de Long para essa estratégia é inequívoca: o status de confiança é uma “parada intermediária”. “Agora houve vários que se candidataram às contas mestras do Fed”, disse ela, mas o acesso ao FedWire/ACH “é a distinção” e “O mercado Stablecoin, acredito firmemente, irá inteiramente aos bancos.
O Ripple pode obter uma conta do Fed Masters?
A estrutura legal e política do Fed backup da distinção descreve há muito tempo. Em agosto de 2022, o Conselho finalizou as diretrizes de acesso à conta, que formalizou um sistema de revisão de três camadas e deixou claro que os bancos de reserva avaliam os pedidos de acesso a “contas e serviços mestre” contra a segurança e a elegibilidade, a elegibilidade legal e os critérios de risco sistêmico. A estrutura de assuntos-quadro não segurados, novas cartas para a revisão mais rigorosa.
Separadamente, o Federal Reserve define uma conta mestre como “o registro de direitos e obrigações financeiras” entre um titular de conta e seu banco de reserva administrativa – com antecedência o relacionamento contábil que permite a liquidação do Fed Rails.
Desde então, os tribunais afirmaram ampla discrição do Fed de negar solicitações de contas mestras, mesmo para instituições legalmente elegíveis, um precedente estabelecido em 2024 decisões que rejeitaram argumentos que o Fed deve conceder acesso mediante solicitação. Esse cenário judicial é fundamental para a alegação de Long de que a política não se curva para empresas de confiança: “tive conversas muito extensas com os tomadores de decisão reais”, disse ela, e a linha desenhada em torno dos bancos de depósito “não vai mudar”.
Nomes nomes esclarecem onde está a criptografia hoje. O banco de dados de Conta e Serviços Públicos do Federal Reserve – aprovada mais recentemente com os dados atuais em 31 de maio de 2025 – listam novas “solicitações de acesso” e seu status, oferecendo uma janela oficial para quem está pedindo para ingressar no sistema de pagamento diretamente. Um relatório do Serviço de Pesquisa do Congresso, citando esse banco de dados, observa que a Kraken Financial e Protego Trust possui aplicativos pendentes, enquanto o Bankwyse, Commercium Financial (um SPDI Wyoming) e o Paxos retirou o deles; O pedido de custódia foi negado.
Depois disso, a custódia e a confiança padrão (de propriedade do Ripple) e a Wisdomtree Digital Trust entraram nas solicitações de acesso de criptografia adjacente, destacando a mudança do setor em direção a um encanamento de nível bancário, mesmo quando as questões de elegibilidade permanecem para empresas de confiança.
Por muito tempo, por sua parte, enfatizou a linha divisória legal que essas listas revelam: “Todas essas empresas de confiança, incluindo empresas de confiança da OCC, (não são) elegíveis para obter acesso ao sistema de pagamento para mover depósitos em dólares americanos … Obtendo acesso ao Fedwire e ACH no Fed, você deve ser legalmente uma instituição de depósito.”
Seu argumento liga os primeiros princípios, e não o humor da política. “O que é uma instituição depositária? É uma instituição financeira legalmente autorizada a aceitar um depósito em dólares”, explicou Long. Como as empresas fiduciárias estão “proibidas de aceitar um depósito em dólares americanas”, o sistema de pagamento do Fed continua sendo uma pista somente bancária. A conseqüência, disse ela, é estrutural: “Essas empresas de confiança … são paradas intermediárias. Isso é ótimo … (eles) dão às empresas a capacidade de fazer negócios em todo o país”, sem cinquenta licenças separadas de transmissor de dinheiro. “Mas … não por mover dinheiro no sistema de pagamento.”
Na narrativa de Long, o Stablecoin-Issunce finalmente se consolidará “inteiramente” dentro dos bancos-alguns dos quais podem ser fundados por criptografia, mas, no entanto, serão bancos-porque apenas os bancos podem explorar o privilégio de limpeza do Fed em escala. Para a ondulação, o caminho a seguir parece binário. A arquitetura de empresa fiduciária em torno do Ripple USD pode suportar funções de custódia e fiduciário; Não pode, na leitura de Long e no conjunto de regras do Fed, desbloquear o acesso direto do FedWire/ACh por conta própria.
Isso explica o pivô do Ripple em direção a uma Carta do Banco Nacional e um aplicativo de conta-mestre-os etapa de que, mesmo que eles esclareçam a elegibilidade, ainda devem aprovar o escrutínio baseado em risco do Fed que tropeçou em outros candidatos. Enquanto isso, a linha de fundo de Long está pendurada em todas as estratégias de confiança da criptografia: “O valor de mover dinheiro no sistema de pagamento? É a garantia do PO”. E isso, ela insiste: “não estará” disponível para as empresas confiadas – incluídas, a menos que elas se tornem bancos.
No momento da imprensa, o XRP foi negociado a US $ 2,98.
Imagem em destaque criada com Dall.e, gráfico de Tradingview.com
Processo editorial Para o Bitcoinist, está centrado na entrega de conteúdo completamente pesquisado, preciso e imparcial. Seguimos padrões rígidos de fornecimento e cada página sofre uma revisão diligente de nossa equipe de principais especialistas em tecnologia e editores experientes. Esse processo garante a integridade, relevância e valor de nosso conteúdo para nossos leitores.
Fontebitcoinist
