‘Red Setembro’ está chegando – aqui está o que esperar do mercado de bitcoin

O Bitcoin está negociando de lado enquanto August diminui, e os comerciantes de criptografia estão fazendo o que fazem todos os anos nessa época: preparando a dor.

O fenômeno conhecido como “Setembro Vermelho” ou “O Efeito de Setembro” assombra mercados há quase um século. O S&P 500 teve uma média de retornos negativos em setembro desde 1928, tornando -o o único mês consistentemente negativo do índice. O histórico do Bitcoin é pior – a criptomoeda caiu em média 3,77% a cada setembro desde 2013, travando oito vezes de acordo com dados de Coinglass.

“O padrão é previsível: picos negativos nas conversas de mídia social por volta de 25 de agosto, seguida pelo aumento de depósitos de bitcoin para trocas dentro de 48 a 72 horas”, disse Yuri Berg, consultor do provedor de liquidez de criptografia com sede em suíços, Finchtrade, disse Descriptografar.

“Red Setembro passou da anomalia do mercado para o experimento mensal de psicologia. Estamos assistindo um mercado inteiro conversando em uma venda com base na história e não nos fundamentos atuais”.

A mecânica por trás do Red Setembro traça os comportamentos estruturais do mercado que convergem a cada outono. Os fundos mútuos fecham seus exercícios fiscais em setembro, desencadeando a colheita de perda de impostos e o reequilíbrio do portfólio que inundam mercados com ordens de venda. A temporada de férias de verão termina, trazendo os comerciantes de volta às mesas, onde reavalie as posições após meses de liquidez fina. Emissões de títulos Surre o dia pós-laboratório, extraindo capital de ações e ativos de risco à medida que as instituições giram para a renda fixa.

O Comitê Federal de Mercado Aberto realiza sua reunião de setembro, criando incerteza de que congela a compra até que a direção da política esclareça. Em criptografia, essas pressões se aglomeram: a negociação 24/7 do Bitcoin significa que não há disjuntores ao vender acelera, e um valor de mercado menor torna vulnerável a movimentos de baleias que buscam girar lucros para os lucros para altcoins.

A cascata começa nos mercados tradicionais e derrama em criptografia em poucos dias. Quando o S&P 500 cair, os investidores institucionais despejam o Bitcoin primeiro para atender às chamadas de margem ou reduzir o risco de portfólio. Os mercados futuros amplificam os danos através de cascatas de liquidação – um movimento de 5% no local pode desencadear 20% nos Wipeouts de derivativos. As métricas de sentimento social ficam negativas no final de agosto e os comerciantes vendem preventivamente para evitar perdas esperadas. Os revendedores de opções protegem sua exposição vendendo o Spot Bitcoin à medida que a volatilidade aumenta, adicionando pressão mecânica, independentemente dos fundamentos.

E, como qualquer outro mercado, alguns acreditam que isso se torna um padrão de pura expectativa racional, que é apenas outra maneira de dizer profecia auto-realizável.

Os números apoiam a observação de Berg. O índice de medo e ganância criptográfico caiu de 74 de 100 para 52, apesar do mercado global de ações mostrar uma visão mais otimista com 64 pontos. Borderline Neutro, mas ainda na zona “ganância”.

Mas em setembro chega com correntes cruzadas incomuns. O Federal Reserve compartilhou declarações positivas, com o preço do mercado em outro corte para a reunião de 18 de setembro. A inflação central permanece presa em 3,1%, enquanto duas guerras ativas interrompem as cadeias de suprimentos globais. Essas condições criam o que Daniel Keller, CEO da Influx Technologies, vê como uma tempestade perfeita.

“Temos dois teatros de combate que definem a história, um na Europa e outro no Oriente Médio, que estão interrompendo as cadeias de suprimentos críticas”, disse Keller ao Descriptografar. “Além disso, os EUA iniciaram uma guerra comercial global contra quase todos os seus principais aliados. O estado contemporâneo da geopolítica global posiciona perfeitamente o BTC em um declínio acentuado em setembro de 2025”.

Em outras palavras, agora os mercados não vêem o Bitcoin como uma hedge, que era a narrativa dominante do BTC pré-Covídeo como um ativo. Os mercados vêem muito mais como um ativo de risco.

Os indicadores técnicos estão começando a pintar uma imagem assustadora para os comerciantes. O Bitcoin quebrou abaixo do nível crítico de suporte de US $ 110.000 que ancora o comício desde maio. A média móvel de 50 dias fica em US $ 114.000 e agora está atuando como resistência com o EMA de 200 dias fornecendo suporte próximo à linha de preços de US $ 103 mil.

Os comerciantes técnicos podem estar assistindo US $ 105.000 como a linha na areia. Na Myriad, um mercado de previsão desenvolvido pela empresa controladora da Decrypt, Dastan, os comerciantes atualmente colocam as chances de voltar a US $ 105.000 em quase 75%.

Uma quebra abaixo de US $ 105 mil direcionaria níveis abaixo de 100k abaixo da média móvel de 200 dias. Segure acima de US $ 110.000 nas duas primeiras semanas de setembro, e a maldição sazonal pode finalmente quebrar.

O índice de força relativa lê 38, em território de superfícios, implicando pelo menos alguns investidores de Bitcoin, estão tentando se livrar de suas moedas o mais rápido possível. O volume permanece 30% abaixo das médias de julho, típicas para negociação no final do verão, mas potencialmente problemática se forem picos de volatilidade.

Mas mesmo que as coisas pareçam que os comerciantes estão se preparando para a história se repetir, alguns acreditam que os fundamentos do Bitcoin agora são mais fortes do que nunca, e isso deve ser suficiente para o rei da criptografia superar esse mês difícil – ou pelo menos não cair como no passado.

“A idéia de ‘Red Setembro’ é mais mito do que matemática”, disse Ben Kurland, CEO da Crypto Research Platform Dyor, disse Descriptografar. “Historicamente, setembro parecia fraco por causa do reequilíbrio do portfólio, do momento desbotado do varejo e do Macro Jitters, mas esses padrões importavam quando o Bitcoin era um mercado menor e mais fino”.

Kurland aponta para a liquidez como o verdadeiro motorista agora. “A inflação não está deslizando mais baixa, está se mostrando pegajosa com as leituras principais ainda aumentando mais. Mas mesmo com esse vento de cabeça, o Fed está sob pressão para diminuir à medida que o crescimento esfria, e as entradas institucionais estão mais profundas do que nunca”.

Os sinais de alerta tradicionais já estão piscando. O FOMC se reúne de 17 a 18 de setembro, com os mercados divididos sobre se as autoridades manterão taxas ou as cortarão.

Keller aconselha assistir de perto os índices de medo e ganância. “Os comerciantes nas próximas semanas devem monitorar os índices de medo e ganância para determinar o sentimento geral do mercado e se é melhor manter os preços saltados ou vendidos à medida que o ‘Red Setembro’ aparece mais perto”, disse ele.

O padrão sazonal pode estar enfraquecendo à medida que a criptografia amadurece. As perdas de setembro do Bitcoin moderadas de 6% negativas em 2010 para 2,55% negativas nos últimos cinco anos. A adoção institucional por meio de ETFs e tesouros corporativos acrescentou estabilidade. De fato, nos últimos dois anos, o Bitcoin registrou ganhos positivos em setembro.

Berg vê todo o fenômeno como psicologia auto-reforçadora. “Depois de anos de vendas de setembro, a comunidade criptográfica se treinou para esperar fraqueza. Isso cria um ciclo em que o medo da queda se torna o mergulho em si”, disse ele.

A perspectiva parece sombria, não se preocupe: depois de setembro vermelho chega de outubro – ou “Up -oubour” – que é historicamente o melhor mês do ano do Bitcoin.