No último ano, o Bitcoin teve uma alta expressiva, apresentando retornos que rivalizam com ações tradicionais de refúgio seguro e isso refletiu nos ETFs de Bitcoin.
No entanto, embora alguns defendam uma história de estabilidade, outros enxergam questões persistentes sobre risco, recompensa e onde as criptomoedas realmente se encaixam em um portfólio.
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Retornos de criptografia geram novo debate sobre ‘Reserva de Valor’
Desde janeiro de 2024, os ETFs de Bitcoin tiveram uma alta de aproximadamente 100%, refletindo os retornos dos ETFs de ouro físico, enquanto o S&P 500 subiu apenas 45%. Esse desempenho gerou um novo debate sobre o papel do Bitcoin nos portfólios dos investidores: é um ativo “risk-on” como ações ou uma “reserva de valor” como o ouro?
Nate Geraci, presidente da ETF Store, destacou a paridade surpreendente, com a semelhança marcante com os retornos do ouro levando investidores a reavaliar a narrativa tradicional do Bitcoin.
Embora o Bitcoin seja amplamente visto como volátil e de alto risco, seu desempenho em ETFs no último ano tem se alinhado com um dos veículos de investimento mais lucrativos da história. Neste cenário, os investidores ponderam se o risco vale o retorno.
“Acho que a questão para a criptografia é… especialmente para o ETH. Você quer manter um ativo de alta volatilidade para esse tipo de retorno? O ETH está estável ou em queda nos últimos 4/5 anos”, alguém comentou.
Essa observação destaca o desafio para os investidores, que veem a alta do Bitcoin oferecer ganhos semelhantes ao ouro, mas os riscos devido à volatilidade continuam sendo uma ameaça persistente para criptografia como classe de ativos. Retornos ajustados ao risco permanecem um fator crucial para avaliar o lugar da criptografia em um portfólio diversificado.
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Apesar dos riscos, o relatório recente Pessoas e dinheiro da BlackRock revela o apetite crescente de varejo por ETFs, especialmente entre investidores mais jovens. Segundo o resumo de Nate Geraci:
- Os ETFs são o produto de investimento de varejo que mais cresce nos últimos cinco anos.
- 19 milhões de adultos nos EUA provavelmente comprarão ETFs nos próximos 12 meses, com 44% sendo compradores pela primeira vez, e 71% com menos de 45 anos.
- Ações e criptomoedas serão as alocações mais populares entre esses novos investidores, com 47% esperados para investir em ETFs de criptomoeda.
Esses dados destacam uma mudança geracional no comportamento de investimento. Os investidores mais jovens estão incorporando cada vez mais criptomoedas em seus portfólios ao lado dos ativos tradicionais. Isso mostra que o mercado está crescendo mais rápido do que a sabedoria convencional sugere.
Movimentações da BlackRock e sentimento de mercado
A atividade institucional adiciona outra camada ao debate. Relatórios de rastreadores de baleias indicam que a BlackRock depositou recentemente 4.880 BTC, no valor aproximado de US$ 467 milhões, e 54.730 ETH, avaliados em cerca de US$ 176 milhões, na exchange Coinbase.
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A transação marca o segundo mês deste mês. Há pouco mais de duas semanas, o gestor de ativos transferiu 2.042 BTC, no valor de US$ 213 milhões, e 22.681 ETH, avaliados em US$ 80 milhões, para a mesma exchange.
Mover tokens para exchanges geralmente sugere possíveis planos de venda, o que pode ser prejudicial aos preços do Bitcoin e Ethereum.
“Da última vez que fez isso, o mercado caiu logo depois. Agora, com o Bitcoin perto de US$ 104 mil… está abaixo de US$ 100 mil?”, Kyle Doops questionou no X após a transação inicial.
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No entanto, grandes transferências de gestores de fundos importantes para bolsas também podem significar um reequilíbrio estratégico.
Com ambas as possibilidades, apesar do sentimento de preço a curto prazo, vale ressaltar que participações técnicas técnicas podem amplificar oscilações de mercado, especialmente em ambientes de alta volatilidade.
O Bitcoin deve ser tratado como ouro digital, oferecendo estabilidade ao portfólio? Ou é um ativo de alto risco e alta recompensa semelhante a ações?
Olhando para o futuro, fluxos de varejo e institucionais, inovação em ETFs e condições macroeconômicas provavelmente definirão uma trajetória das criptomoedas em 2026. À medida que os investidores mais jovens alocam crescentemente em ETFs de criptomoeda, o mercado pode ver crescimento rápido e volatilidade elevada, reforçando a necessidade de uma estratégia de cuidado de portfólio.
Fontebeincrypto
