Os mercados de criptomoedas absorveram uma de suas maiores redefinições de alavancagem em semanas nas últimas 24 horas, com mais de US$ 514 milhões em posições liquidadas em 24 horas, à medida que uma forte oscilação intradiária desencadeou vendas forçadas nos principais locais de derivativos.
Dados da CoinGlass mostram que os longos representaram US$ 376 milhões do total, quase três vezes os US$ 138 milhões em liquidações curtas, em uma indicação de quão fortemente os traders estavam posicionados para uma alta contínua antes da reversão do movimento.
Mais de 155.000 traders foram liquidados, com o maior pedido único – uma posição BTC de US$ 23,18 milhões – eliminado no local de perpétuos Hyperliquid.
Binance, Hyperliquid e Bybit sofreram a maior parte do impacto. A Binance registrou US$ 144,6 milhões em liquidações, 76% delas compradas. A Hyperliquid registrou US$ 115,8 milhões em liquidações, com uma participação comprada ainda maior de 83%. Bybit seguiu com US$ 109,3 milhões, com 72% de liquidações longas.
Juntas, as três bolsas representaram cerca de 72% de todos os desdobramentos forçados.
A distorção revela um mercado que se tornou cada vez mais unilateral após a recuperação do bitcoin no início da semana, com os traders inclinando-se para a continuação de alta, mesmo com a liquidez permanecendo irregular no BTC e nas principais altcoins.
Tal eliminação segue-se a várias sessões de aumento de juros em aberto e de taxas de financiamento elevadas – condições que muitas vezes precedem reinicializações acentuadas quando a dinâmica dos preços estagna.
As cascatas de liquidação amplificam a volatilidade, forçando as posições subaquáticas a fecharem aos preços de mercado, aprofundando a pressão de venda durante as recessões.
Ainda assim, os analistas consideram frequentemente grandes fluxos longos como eventos de compensação saudáveis que eliminam o excesso de alavancagem e permitem que os mercados se estabilizem, desde que os principais níveis técnicos se mantenham.
Fontecoindesk
