O bitcoin listado no Deribit O mercado de opções está revelando cautela crescente entre os traders, com alguns se preparando para uma queda para US$ 80.000, à medida que os preços à vista mostram sinais de fraqueza.
Os contratos em aberto nocionais em opções BTC, ou o valor em dólares dos contratos ativos, permanecem elevados acima de US$ 40 bilhões no Deribit, com atividade concentrada em novembro e dezembro perto de US$ 110.000. No entanto, ao mesmo tempo, a demanda pelo strike de US$ 80.000 aumentou, um sinal de que os traders estão antecipando uma liquidação contínua do BTC.
“Um aumento notável nas opções de venda posicionadas perto da marca de US$ 80.000 sinaliza que os traders estão cada vez mais se protegendo contra uma queda mais profunda”, disse Deribit. Deribit, a maior bolsa de opções criptográficas do mundo, é responsável por mais de 80% da atividade global de opções.
As opções são amplamente utilizadas para proteger a exposição ao mercado à vista/futuros e especular sobre a direção dos preços, volatilidade e tempo. Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data futura especificada. Uma opção de venda representa um seguro contra quedas de preços, enquanto uma opção de compra representa uma aposta altista.
A opção de venda de US$ 80.000 é uma aposta de que o preço à vista cairá abaixo desse nível até a data de vencimento da opção.
No momento em que este artigo foi escrito, a opção de venda de US$ 80.000 no Deribit tem contratos em aberto (OI) superiores a US$ 1 bilhão, enquanto a opção de venda de US$ 90.000 está perto de US$ 1,9 bilhão, quase igualando os contratos em aberto combinados das populares opções de compra de US$ 120.000 e US$ 140.000.
Observe que pelo menos parte do OI nessas chamadas de greve mais altas decorre de sobrescrever ou vender a descoberto contra apostas à vista longas, em vez de apostas altistas definitivas. Os detentores de BTC vendem chamadas de exercício mais altas para gerar rendimento adicional além de seu estoque de moedas.
Queda de 18%
O preço do Bitcoin caiu mais de 18% desde que atingiu um recorde de mais de US$ 126.000, cerca de quatro semanas atrás. Em determinado momento desta semana, os preços caíram brevemente abaixo de US$ 100.000.
A liquidação ocorre num momento em que as pressões macroeconómicas, especialmente os recentes comentários agressivos do presidente da Fed, Jerome Powell, enfraqueceram a procura por ETFs à vista.
“A pressão macro foi filtrada diretamente para a criptografia por meio de quatro sessões consecutivas de cerca de US$ 1,3 bilhão em saídas líquidas de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, uma reversão que transformou um dos ventos favoráveis mais fortes de 2025 em um vento contrário no curto prazo”, disse a QCP Capital, com sede em Cingapura, em uma atualização de mercado na quarta-feira.
“A demanda spot mais fraca colidiu com a desalavancagem forçada, com mais de US$ 1 bilhão em liquidações longas em mínimos”, acrescentou a empresa.
A Ecoinometrics alertou em um relatório recente que quanto mais próximo o preço do bitcoin permanecer do nível de US$ 100.000, maior será o risco de surgir um ciclo de feedback, onde a fraqueza dos preços desencadeia saídas de ETFs de bitcoin, o que, por sua vez, coloca pressão adicional para baixo no preço à vista.
No momento em que este artigo foi escrito, o bitcoin trocou de mãos por US$ 103.200, representando um ganho de 1,9% nas últimas 24 horas.
Fontecoindesk
