O Bitcoin se recuperou da região de meados de US$ 80 mil e se estabilizou perto de US$ 91 mil, estabelecendo um tom cautelosamente construtivo após a queda da semana passada. Os compradores estiveram ativos nas mínimas, embora a convicção mais ampla permaneça desigual entre os sinais on-chain, derivativos e ETF.
Visão geral
O impulso se firmou com o RSI de 14 dias subindo de 38,6 para 58,2, enquanto o volume à vista subiu 13,2%, para US$ 11,1 bilhões. No entanto, o Spot CVD enfraqueceu de -$40,8 milhões para -$111,7 milhões, apontando para uma pressão de venda subjacente mais forte.
Os derivados permaneceram cautelosos. Os juros em aberto de futuros caíram para US$ 30,6 bilhões, o CVD perpétuo melhorou ligeiramente e o financiamento tornou-se mais favorável com pagamentos longos de até US$ 522,7 mil. As opções mostraram sentimentos mistos: OI estável em US$ 46,3 bilhões, um spread de volatilidade fortemente negativo em -14,6% e uma alta inclinação de 25 delta em 12,88%, indicando demanda por proteção contra perdas.
Os fluxos de ETF adicionaram um claro vento contrário. Os fluxos líquidos passaram de uma entrada de US$ 134,2 milhões para uma saída de US$ 707,3 milhões, sinalizando realização de lucros ou interesse institucional mais fraco. No entanto, o volume de transações do ETF aumentou 21,33%, para US$ 22,6 bilhões, e o MVRV do ETF aumentou para 1,67, apontando para uma maior lucratividade dos detentores e algum potencial de distribuição.
A atividade na cadeia mostrou uma leve estabilização. Os endereços ativos aumentaram ligeiramente para 693.035, ficando perto da banda baixa. O volume de transferência ajustado pela entidade aumentou 17,1%, para US$ 8,9 bilhões, sugerindo um rendimento mais saudável. O volume de taxas caiu 2,9%, para US$ 256 mil, refletindo uma demanda mais leve por espaço de bloco.
A dinâmica da oferta permanece cautelosa. A variação realizada do limite máximo caiu para 0,7%, bem abaixo da sua banda baixa, sinalizando entradas de capital mais fracas. A relação STH/LTH subiu para 18,5% e a Hot Capital Share permaneceu elevada em 39,9%, indicando um mercado ainda dominado por participantes de curto prazo. A percentagem de oferta no lucro aumentou modestamente para 67,3%, consistente com a recuperação na fase inicial. O NUPL melhorou para -14,6 por cento, mas permanece profundamente negativo, enquanto os lucros realizados até às perdas caíram para -0,3, sinalizando a realização contínua de perdas.
No geral, o Bitcoin mostra sinais iniciais de impulso de recuperação, mas o sentimento e o posicionamento permanecem cautelosos, destacando um mercado que ainda está reconstruindo a confiança após a volatilidade recente.
Indicadores fora da cadeia
Indicadores na cadeia
Isenção de responsabilidade: este relatório não fornece nenhum conselho de investimento. Todos os dados são fornecidos apenas para fins informativos e educacionais. Nenhuma decisão de investimento será baseada nas informações aqui fornecidas e você é o único responsável por suas próprias decisões de investimento.
Os saldos de câmbio apresentados são derivados do abrangente banco de dados de rótulos de endereço da Glassnode, que são acumulados por meio de informações de câmbio publicadas oficialmente e de algoritmos de cluster proprietários. Embora nos esforcemos para garantir a máxima precisão na representação dos saldos cambiais, é importante notar que estes números podem nem sempre englobar a totalidade das reservas de uma bolsa, especialmente quando as bolsas se abstêm de divulgar os seus endereços oficiais. Recomendamos aos usuários que tenham cautela e discrição ao utilizar essas métricas. A Glassnode não será responsabilizada por quaisquer discrepâncias ou possíveis imprecisões.
Leia nosso Aviso de Transparência ao usar dados de troca.
