O Bitcoin se consolida após a rejeição dos US$ 90 mil, com o esfriamento da dinâmica à medida que o RSI de 14 dias recua para território neutro. O preço permanece na faixa entre US$ 80 mil e US$ 90 mil, refletindo um mercado que está reavaliando a convicção direcional.
Visão geral
As condições do mercado spot permanecem frágeis. O volume de negócios recuperou modestamente dos mínimos do ciclo, apontando para sinais iniciais de reconstrução de liquidez; no entanto, a CVD à vista deteriorou-se, sinalizando uma crescente dominância do lado do vendedor e uma postura mais defensiva no curto prazo. O posicionamento dos derivativos é misto. Os contratos em aberto de futuros subiram, reflectindo uma ligeira reconstrução do envolvimento especulativo, enquanto o financiamento de longo prazo aumentou acentuadamente, sinalizando uma disposição renovada para pagar pela exposição optimista. Em contraste, a CVD perpétua tornou-se profundamente negativa, destacando a elevada agressão do lado do vendedor nos mercados alavancados.
Os mercados de opções continuam a precificar uma incerteza elevada. A quantidade de opções em aberto aumentou materialmente, enquanto o spread de volatilidade se alargou muito para além da sua banda estatística elevada, sinalizando que a volatilidade implícita continua a ultrapassar materialmente os níveis realizados. A inclinação de 25 deltas também apresentou tendência de alta, refletindo uma tentativa crescente de proteção contra perdas
Os fluxos líquidos de ETF à vista dos EUA inverteram-se em saídas pesadas para além dos extremos estatísticos, sinalizando uma pronunciada redução do risco institucional. Apesar disso, o volume de negociação de ETFs aumentou, destacando o reposicionamento ativo. A rentabilidade dos detentores de ETFs permanece elevada, mantendo um risco elevado de realização de lucros.
Os endereços ativos diminuíram modestamente, enquanto o volume de transferências aumentou, apontando para uma maior realocação de capital. As taxas de rede caíram para mínimos estatísticos, refletindo um cenário transacional mais tranquilo. Os fluxos de capitais mostram sinais precoces de estabilização, enquanto a percentagem da oferta detida pelos participantes de curto prazo permanece elevada, reforçando a maior sensibilidade especulativa.
Globalmente, o mercado permanece numa fase de consolidação frágil. Embora estejam a surgir sinais precoces de reconstrução do envolvimento, a elevada redução do risco institucional, o posicionamento de opções defensivas e a persistente sensibilidade especulativa sugerem que uma procura renovada liderada pelo mercado spot continua a ser necessária para restabelecer uma tendência ascendente sustentável.
Indicadores na cadeia
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