O Bitcoin se recuperou da queda da semana passada abaixo de US $ 114 mil para US $ 121k, com atividades na cadeia e derivados sentimentos melhorando. No entanto, os volumes de queda e a alta lucratividade sugerem cautela. O pulso de mercado desta semana divide os principais sinais de mercado do BTC em Spot, Futures, ETFs e na cadeia.

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Visão geral

Na semana passada, o preço à vista do Bitcoin atingiu uma nova alta de todos os tempos de mais de US $ 123 mil, antes de se retirar para uma lacuna aérea recentemente criada perto de US $ 114 mil. O momento do mercado à vista suavizou, com o resfriamento do RSI e o CVD deslizante deslizando mais negativos, embora os volumes de negociação tenham se recuperado brevemente como os vendedores dominavam.

Em futuros, o interesse aberto foi além de seus extremos estatísticos antes de uma onda de atropelamento, enquanto os pagamentos de financiamento mostram que os comerciantes permanecem dispostos a pagar por longa exposição, embora com condenação frágil. A DCV perpétua reflete essa mudança, com agressão acentuada do lado da venda sugerindo maior risco no curto prazo.

Os mercados de opções mostram engajamento aumentado, com escalada de interesse aberto acima de seus extremos e disseminação de disseminação de volatilidade, refletindo o aumento da hedge e atividade especulativa. Enquanto isso, a inclinação de 25-delta permanece positiva, apontando para a demanda sustentada por proteção de queda.

Os fluxos de ETF caíram fortemente positivos, com mais de US $ 880 milhões de entradas semanais, acompanhadas por volumes de negociação mais altos. Isso destaca a demanda institucional resiliente, embora a sustentabilidade dessas entradas seja crítica em meio à volatilidade dos preços.

Na cadeia, a atividade do usuário e os volumes de taxas suavizaram, mas o volume de transferência ajustado à entidade aumentado, mostrando um movimento robusto de capital provavelmente ligado à volatilidade. Os fluxos de capital via limite realizado diminuíram, enquanto a composição do suporte permanece estável, com apenas mudanças modestas para a propriedade de curto prazo.

As métricas de lucro/perdas indicam lucratividade elevada, com porcentagem de oferta de lucro a 96% e realização de P/L subindo para 2,4. Embora a lucratividade seja generalizada, os níveis permanecem aquém dos extremos eufóricos, sugerindo sentimentos cautelosos equilibrados pelo medo de mais pressões de lucro.

Em suma, o mercado mudou de uma manifestação para um novo ATH para uma retração acentuada em direção à banda superior da lacuna aérea abaixo de US $ 114 mil. Forte entradas de ETF e atividades elevadas de derivados contrastam com o enfraquecimento dos sinais na cadeia, deixando as condições frágeis. Com o lucro em ascensão, a sustentabilidade dos fluxos institucionais e a condenação renovada do comprador no local e no futuro determinará se essa contração se estabilizará em um novo momento ascendente ou se estende a uma consolidação mais profunda.

Indicadores fora da cadeia

Indicadores na cadeia

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