A empresa de Helsinque recebeu sua licença da Finlândia no que diz ser a primeira para a UE.
A empresa de gestão de ativos da Crypto, Tesseract, garantiu um mercado de licença de regulamentação de ativos de cripto (MICA) da Autoridade de Supervisão Financeira da Finlândia, oferecendo aos investidores da UE regulamentados, gerenciados serviços de geração de rendimento por meio de protocolos de Defi.
A licença MICA da Tesseract permite que a empresa sediada em Helsinque ofereça transferências de gerenciamento, custódia e ativos de portfólio para investidores de varejo e institucional, de acordo com um comunicado de imprensa compartilhado com o desafiador.
Em relação aos limiares de investimento, o CEO do Tesseract Group, James Harris, disse em comentários para o desafiador que não há mínimo para os usuários de varejo. Para o Tesouro Corporativo, os depósitos iniciais geralmente começam em torno de US $ 1 milhão. A empresa diz que a licença o torna a primeira entidade européia regulamentada “a oferecer serviços que geram rendimento por meio de gerenciamento de portfólio ativo em protocolos DEFI”.
Segundo seu site, a TESSERACT possui mais de US $ 500 milhões em ativos sob gestão e forneceu US $ 20 milhões em rendimento em quinze ativos de criptografia.
Mistura de estratégias
O Produto Defi Gerenciado da Tesseract divulga investimentos através da agricultura, empréstimos, estocagem, provisão de liquidez e arbitragem em protocolos de defi vertido, enquanto a equipe ajusta as alocações para gerenciar riscos e responder às mudanças nas condições do mercado.
Quando perguntado como o TESSERACT decide quais protocolos ou estratégias defi a serem incluídos em seu portfólio de Defi gerenciado, Harris não forneceu uma explicação detalhada, dizendo apenas que a empresa mantém uma estrutura de gerenciamento de riscos.
“Mantemos uma estrutura rigorosa de portfólio e gerenciamento de riscos e monitoramos ativamente as alocações de ativos e os eventos de mercado. Nossos produtos Defi gerenciados usam uma mistura diversificada e gerenciada ativamente, todas destinadas a otimizar os índices de risco-recompensa com um alto nível de transparência”, disse Harris.
Navegando pela ambiguidade
A MICA, a estrutura regulatória abrangente da UE para Crypto, entrou em vigor em dezembro de 2024 e define os requisitos da UE e a clareza regulatória para empresas de criptografia ou provedores de serviços de ativos de criptografia (CASPs) operando na região.
Tether decidiu não buscar a conformidade com a mica ainda-o que exigiria restrições como realizar reservas nos bancos europeus-levando a plataformas reguladas pela UE que excluem o USDT, de longe o maior e mais popular Stablecoin globalmente. Outras empresas, no entanto, desenvolveram produtos compatíveis com mica, como o Eurøp Stablecoin, embora sua adoção ainda fique atrás dos rivais apoiados por dólares americanos.
Mica e defi
Enquanto a MICA regula principalmente as entidades centralizadas, sua aplicação ao defi é menos clara. O regulamento exclui os serviços “fornecidos de maneira totalmente descentralizada sem nenhum intermediário”, mas a definição de “totalmente descentralizada” permanece ambíguo. Como o co-fundador da Makerdao, Rune Christensen, sugeriu em um Post X em abril de 2024, apenas “Frontends on-line totalmente descentralizados, locais, baixados ou full-kyc on-line seriam possíveis” sob MICA.
De fato, o TESSERACT observa que adere à “conformidade rigorosa da AML/KYC” e seu produto gerador de rendimento gerenciado está mais próximo de uma troca centralizada do que uma plataforma estritamente desafiante.
No gerenciamento do contrato inteligente e do risco de contraparte, Harris, da Tesseract, explicou que a empresa investiu em conformidade com grau institucional e gerenciamento de riscos, incluindo registro de CASP e certificações ISO27001/SOC2, que são padrões internacionais que mostram que uma empresa possui controles sólidos para proteger informações confidenciais e gerenciar dados do cliente.
Ele destacou que a TESSERACT protege os ativos do cliente por meio de due diligence de crédito, requisitos colaterais com base nas classificações do mutuário e, ao colocar fundos em entidades legais totalmente separadas, para que as participações de cada cliente sejam isoladas do balanço da empresa e de outros clientes. No lado Defi, a equipe “projeta e monitora alocações, executa testes de estresse e painéis e fornece relatórios mensais transparentes e atestados”.
Fundada em 2018, a TESSERACT levantou US $ 25 milhões na rodada de financiamento da Série A em 2021, liderada por Augmentum Fintech, e com a participação da Coinbase Ventures, Wintermute e Woorton, entre outros.
Fontesthedefiant
