A ProShares lançou um novo fundo negociado em bolsa do mercado monetário projetado para ajudar os emissores de moeda estável a gerenciar reservas em conformidade com as regulamentações, apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Resumo
- ProShares introduziu o ETF IQMM para atender às regras de reserva para emissores de stablecoin sob a estrutura da Lei GENIUS.
- O fundo investe apenas em títulos do governo dos EUA de curto prazo e oferece negociação intradiária e liquidação no mesmo dia.
- O produto reflete os laços crescentes entre os gestores de ativos tradicionais e o setor de ativos digitais.
A empresa disse em um comunicado de 19 de fevereiro que o ETF ProShares GENIUS Money Market, negociado sob o ticker IQMM, foi criado para atender às regras de reserva da Lei GENIUS. O fundo investe apenas em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e foi concebido para servir como uma opção de gestão de caixa de baixo risco.
A ProShares descreveu o IQMM como um produto conservador para instituições, consultores financeiros e investidores individuais. Um grupo-alvo importante são as empresas que emitem stablecoins lastreadas em dólares e precisam de formas compatíveis para gerenciar grandes saldos de reservas.
Foco no gerenciamento de reservas de stablecoin
O IQMM detém apenas títulos garantidos pelo governo de curto prazo, incluindo títulos do Tesouro e instrumentos relacionados. Esta estrutura permite que o fundo se qualifique como apoio elegível para stablecoins de pagamento.
De acordo com as regras atuais dos EUA, os emissores de stablecoins devem manter reservas individuais em ativos seguros e líquidos. Esses requisitos aumentaram a demanda por produtos que combinem conformidade regulatória com flexibilidade operacional.
O ETF permite que os investidores negociem ao longo do dia e liquidem as transações no mesmo dia. Estão planejadas distribuições semanais de renda, proporcionando aos detentores um retorno constante sobre os fundos ociosos.
O IQMM também usa um valor patrimonial líquido flutuante e opções de NAV duplo. Esses recursos têm como objetivo ajudar as instituições a movimentar grandes posições de caixa sem interromper as operações diárias.
ProShares disse que o fundo tem um índice de despesas líquidas de 0,15%. Embora os pequenos investidores possam aceder ao produto, o foco principal continua a ser as empresas que gerem grandes conjuntos de reservas. As estimativas da indústria sugerem que os emissores de stablecoin detinham mais de US$ 150 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA até o final de 2025.
“Acreditamos que o IQMM será uma alternativa atraente de gestão de caixa para investidores institucionais, incluindo títulos do tesouro stablecoin”, disse o presidente-executivo da ProShares, Michael L. Sapir.
As finanças tradicionais aprofundam seus laços criptográficos
O lançamento reflete laços mais estreitos entre os gestores de ativos tradicionais e a indústria de ativos digitais, à medida que os reguladores exigem padrões mais elevados para o apoio à moeda estável.
Com o IQMM, o ProShares oferece uma opção pronta para empresas que preferem não administrar carteiras do Tesouro por conta própria. A estrutura do ETF permite que os emitentes cumpram as regras de reservas ao mesmo tempo que contam com uma infra-estrutura de mercado familiar.
Analistas dizem que tais produtos podem facilitar a conformidade para empresas de criptografia que entram em ambientes mais regulamentados. Em vez de criar operações de tesouraria internas, os emitentes podem colocar reservas em fundos aprovados com relatórios e supervisão claros.
Alguns observadores do mercado, no entanto, observam que resgates pesados durante períodos de estresse podem pressionar os ETFs do mercado monetário vinculados à atividade de stablecoins. A gestão da liquidez durante condições voláteis continuará a ser um teste importante.
A ProShares administra mais de US$ 95 bilhões em suas plataformas de ETF e fundos mútuos. Nos últimos anos, a empresa expandiu-se para estratégias de investimento táticas, vinculadas à criptografia e focadas na renda.
Fontecrypto.news
