O preço do Bitcoin se recuperou mais de 4% desde 19 de fevereiro, ultrapassando novamente US$ 68.200. Esse movimento trouxe um intervalo temporário após semanas de fragilidade. Contudo, novos sinais técnicos e de blockchain apontam que o Bitcoin pode estar perto de atingir seu nível mais arriscado de 2026.
Uma combinação de estrutura gráfica baixista, grupos significativos de oferta abaixo do preço e risco crescente de alavancagem indicam que uma correção mais profunda pode começar em breve.
O gráfico de 8 horas do Bitcoin atualmente revela um padrão de topo triplo do tipo “cabeça e ombros”. Essa é uma configuração de reversão baixista formada quando o preço apresenta três picos, sendo o meio mais alto que os outros dois. O desenho indica enfraquecimento da força compradora e aumento da pressão vendedora.
Ao mesmo tempo, o Bitcoin delineou uma divergência oculta de baixa entre 6 e 20 de fevereiro. Nesse período, o preço do Bitcoin registrou um topo menor, sinalizando que a recuperação não foi suficiente para retomar o patamar anterior.
Porém, o Índice de Força Relativa (RSI) circula um topo mais elevado.
O RSI avalia o impulso de compra e venda numa escala de 0 a 100. Quando o RSI sobe, mas o preço não acompanha, indica que a força compradora está atrapalhando. Esse padrão costuma anteceder retiradas ou quedas nos preços.
O principal risco agora parte dos níveis de custo sobre a blockchain do Bitcoin. Dados da Distribuição de Preço Realizado por UTXO (URPD) mostram que o maior agrupamento de oferta se concentra acima de US$ 66.800. Essa faixa detém 3,17% da oferta circulante total do Bitcoin.
Outro agrupamento expressivo aparece em US$ 65.636, concentrando mais 1,38% da oferta.
Esses patamares são relevantes pois representam preços em que muitos investidores adquirem Bitcoin. Caso o ativo caia abaixo desses valores, os investidores podem vender para evitar perdas, o que pode acelerar rapidamente o processo de queda.
Juntos, esses agrupamentos representam mais de 4,5% do fornecimento do Bitcoin concentrado logo abaixo do preço vigente. Com isso, forma-se uma zona de alto risco imediatamente sob o suporte do ativo, reforçando o alerta sobre o preço de mercado.
Se o Bitcoin fechar abaixo dessa região, a concretização do padrão “cabeça e ombros” pode ganhar força.
Alavancagem em alta e saídas de ETF aumentam risco de liquidação
Dados de derivativos revelam aumento do risco de liquidação com a recente recuperação do Bitcoin. Os contratos em aberto, que medem o valor total das posições futuras ativas, saltaram de US$ 19,54 bilhões em 19 de fevereiro para cerca de US$ 20,71 bilhões agora, durante o movimento de alta.
Isso demonstra que a maioria dos operadores ativos optaram por posições alavancadas durante uma recuperação.
Ao mesmo tempo, as taxas de financiamento (funding) são positivas. Eles são pagamentos entre comerciantes comprados e vendidos. O financiamento positivo indica prevalência de apostas em alta, ampliando o ambiente exposto a riscos.
Caso o preço do Bitcoin comece a cair, essas posições compradas alavancadas podem ser liquidadas à força. Isso provoca o chamado short squeeze, em que os traders otimistas são retirados de suas posições, ampliando o movimento de liquidação e instruções ainda mais o preço do ativo.
O sentimento institucional segue enfraquecido. Os ETFs de Bitcoin à vista já registraram cinco semanas consecutivas de saídas líquidas. Isso indica que os investidores institucionais continuam retirando capital em vez de acumular.
Isso reduz o suporte durante as quedas de preço.
Preço do Bitcoin enfrenta teste crítico abaixo da resistência institucional
O Bitcoin também fica abaixo de seu Preço Médio Ponderado por Volume (VWAP) mensal, que está próximo de US$ 70 mil. O VWAP representa o valor médio da moeda, ajustado pelo volume negociado. A referência mensal é amplamente utilizada pelo mercado financeiro como base de custo institucional.
Quando o Bitcoin é negociado abaixo do VWAP, a posição média das instituições é negativa. Isso muitas vezes leva grandes investidores a reduzir sua exposição ou evitar novas compras, justificando a apatia nos ETFs.
Uma alta acima de US$ 70 mil indica nova força institucional. No entanto, enquanto permanecerem abaixo desse patamar, as tentativas de recuperação podem ficar restritas e a estrutura geral segue baixista.
Pela análise técnica, o primeiro suporte do Bitcoin está próximo dos US$ 67.300. Se esse patamar for rompido, o próximo suporte é pago em US$ 66.500, seguido por US$ 65.300. Esses níveis coincidem com as importantes zonas de oferta já relacionadas. Caso essas regiões não sejam mantidas, pode ser acionada uma configuração mais ampla de topo, com rompimento da linha de pescoço em US$ 60.800.
Uma queda pode então acionar um alvo de desvalorização superior a 7,5%, apontando para um preço em torno de US$ 56 mil no curto e médio prazo.
Pela perspectiva de alta, o Bitcoin precisa recuperar US$ 68.200 para estabilizar sua estrutura de curto prazo. Porém, uma reversão completa depende da retomada do VWAP de US$ 70 mil.
Fontebeincrypto
