Os pools FXSwap da Curve usam frxUSD como par base do dólar para swaps de moedas cruzadas que abrangem o real brasileiro, a rupia indonésia, a libra esterlina, o dólar australiano, o won coreano e o USDT.
Polygon Labs, Frax, Curve Finance e DFB Network lançaram um conjunto de pools de liquidez cambial no blockchain Polygon, permitindo trocas on-chain entre stablecoins indexadas a fiduciários usando o frxUSD da Frax como par base do dólar.
Os pools estão ativos na implantação do Polygon da Curve e emparelham frxUSD contra BRZ (real brasileiro), IDRX (rupia indonésia), tGBP (libra esterlina), AUDF (dólar australiano), KRWQ (won coreano) e USDT, com pares de moedas adicionais em desenvolvimento. Os quatro parceiros também colaboraram num programa de incentivos para impulsionar a liquidez em todos os pools, com medidores ativos para distribuição de recompensas.
Mercado de US$ 6 trilhões
O lançamento tem como alvo o mercado cambial global de 6,6 biliões de dólares por dia, que os parceiros argumentam ter permanecido caro e lento devido à sua concentração entre um pequeno número de intermediários. O Onchain FX é teoricamente possível há anos, disseram os parceiros, mas as altas taxas de transação, a liquidez fragmentada do lado do dólar e a falta de confiança institucional na infraestrutura do criador de mercado automatizado (AMM) impediram a adoção em escala comercial.
“Quando você combina taxas de transação abaixo de um centavo com uma base de dólares estável como frxUSD e a infraestrutura de liquidez da Curve, você obtém algo que o mercado FX tradicional nunca ofereceu: preços transparentes, liquidação instantânea e acesso para qualquer empresa”, disse Marc Boiron, CEO da Polygon Labs, em uma postagem no blog.
Como funciona a pilha
Cada camada da pilha lida com uma função diferente. O frxUSD da Frax serve como âncora do dólar para todos os pools. A stablecoin é totalmente apoiada por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de instituições como BlackRock, WisdomTree e Superstate, e o protocolo encaminha o rendimento subjacente do Tesouro como incentivos sustentáveis de LP.
A Curve fornece a camada de câmbio por meio de seu tipo de pool FXSwap, que é otimizado para negociação de pares de moedas, oferecendo spreads mais reduzidos e menor derrapagem do que AMMs de uso geral. A Curve opera no Polygon desde 2021 e continua sendo um dos locais de liquidez de stablecoin mais profundos em DeFi.
A Rede DFB lida com a infraestrutura de criação de mercado e liquidez, conectando emissores internacionais de stablecoin à camada de exchange onchain. A empresa fornece bots automatizados que monitoram os mercados FX onchain e offchain e executam arbitragem para manter a saúde do pool.
O próprio polígono funciona como camada de assentamento. Uma transferência típica de token na rede custa cerca de US$ 0,002, de acordo com o Polygon Labs, e a capacidade de transferência é de mais de 2.600 transações por segundo.
FX comercial
Os pools estão sendo apresentados como infraestrutura prática para pagamentos comerciais transfronteiriços. Uma empresa que liquida transações entre o Brasil e os Estados Unidos, por exemplo, poderia trocar BRZ por frxUSD a taxas de mercado, liquidar em segundos e pagar uma fração de centavo em taxas, de acordo com a postagem do blog.
Para uma empresa que processa US$ 10 milhões por mês, mesmo uma melhoria de 50 pontos-base nos spreads cambiais geraria um retorno mensal de US$ 50.000.
Entre as stablecoins não-USD no conjunto inicial, o BRZ é descrito como o stablecoin real brasileiro de maior durabilidade, o IDRX atende uma grande base de varejo na Indonésia, o tGBP está posicionado como o principal token indexado à libra britânica e o AUDF é apoiado por uma das maiores mesas de balcão na região da Oceania.
Este artigo foi escrito com a ajuda de fluxos de trabalho de IA. Todas as nossas histórias são selecionadas, editadas e verificadas por um ser humano.
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