O mercado de stablecoin registrou seu expansão trimestral mais forte desde 2021, com 41 mil milhões de dólares em entradas líquidas durante o terceiro trimestre de 2025.
De acordo com para a Orbital Stablecoin Retail Payments Index, a adoção de stablecoins no varejo entrou em uma nova fase de estabilidade após um ano de intenso crescimento, devido ao fato de que a indústria de criptografia está passando de negociações especulativas para prático, uso diário nas economias emergentes.
A atividade de varejo se estabiliza à medida que o mercado criptográfico encontra seu equilíbrio
A atividade do Stablecoin tem começou a se estabilizar após um aumento de 69% na adoção dos usuários entre meados de 2024 e meados de 2025. De acordo com os dados do último relatório da Orbital, havia cerca de 3,6 milhões de usuários ativos diariamente no terceiro trimestre, indicando que o mercado está se estabilizando após a excitação dos meses anteriores.
Contudo, o importante é que os volumes de pagamentos de retalho mesmo assim subiu um pouco, aumentou 4%, para 1,77 biliões de dólares, mesmo com o número de transações a diminuir ligeiramente, de 1,33 mil milhões para 1,21 mil milhões. Esta tendência aponta para transferências maiores e mais significativas que substituem as menores, abaixo dos 10.000 dólares, que prevaleceram nos trimestres anteriores.
O principal token do Tether, USDT, continua a dominar o setor de varejo, respondendo por 83% do total de transações. Por outro lado, o USDC é o token favorito entre os usuários DeFi, respondendo por mais de 50% do mercado DeFi. Em termos de troca de criptografia, Binance desempenha o papel principal de controlar grande parte da liquidez de ambos os tokens e fornecer os trilhos para pagamentos de varejo nos mercados emergentes.
Mercados emergentes apoiam-se em stablecoins para combater a inflação
As stablecoins estão sendo cada vez mais usadas como tábuas de salvação em economias em dificuldades. Esta tendência foi reconhecida por especialistas financeiros, com a CEO da Ark Invest, Cathie Wood recentemente revisando ela Previsão de Bitcoin de US$ 1,5 milhão devido ao popularidade crescente de stablecoins.
O relatório da Orbital mostra que os utilizadores na Argélia, Bolívia e Venezuela estão a pagar prémios surpreendentes de 90%, 77% e 63%, respetivamente, para aceder a tokens indexados ao dólar. Este é um sinal de que as stablecoins estão se tornando versões digitais do dólar americano nessas regiões. O nível intermediário intermediário varia entre 8% e 18% em países como Türkiye, Etiópia e Argentina.
Por outro lado, mercados como a Índia, a Arábia Saudita e a África do Sul apresentam prémios mais baixos, uma vez que a melhoria da infra-estrutura financeira facilita a compra e venda de stablecoins a taxas próximas das do mercado. Alguns países, incluindo a Colômbia e o Peru, chegam a negociar abaixo da paridade, um sinal de maior liquidez e crescente maturidade do mercado.
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Notavelmente, uma nova geração de blockchains está competindo por uma parcela do tráfego de stablecoins. A Binance Smart Chain ainda lidera em transferências de varejo, mas viu o crescimento desacelerar pela metade no terceiro trimestre.
O Aptos agora se estabilizou após seu grande avanço no início do ano, enquanto o Plasma, o mais novo participante, estabeleceu um recorde de US$ 7 bilhões em depósitos poucos dias após o lançamento de seu token nativo, o XPL.
Tron também continuou sua ascensão constante devido ao uso pesado de USDT, e Ethereum viu seu fornecimento total de stablecoin expandir em US$ 35 bilhões.
Transferências de carteira para carteira de stablecoin
De acordo com dados da CoinGecko, o valor de mercado da stablecoin hoje é de cerca de US$ 311 bilhões.
Imagem em destaque do Unsplash, gráfico do TradingView
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