Os olhos do preço do Bitcoin sobem à medida que a oferta de câmbio atinge o menor nível em 10 anos

Apesar da queda no preço do Bitcoin, o BTC mantido nas bolsas caiu para o nível mais baixo em mais de dez anos, um sinal de que os investidores ainda estão acumulando em vez de vender

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 113.000 enquanto os traders recuavam após a liquidação do fim de semana desencadeada por notícias tarifárias. Na última semana, o Bitcoin caiu cerca de 10%, sendo negociado entre US$ 109.883 e US$ 125.023. A criptomoeda está agora 9% abaixo de seu recorde de 6 de outubro de US$ 126.080.

A atividade comercial também desacelerou, com o volume diário caindo 25%, para cerca de US$ 69 bilhões. Dados da CoinGlass mostram que o volume de derivativos aumentou ligeiramente 0,14%, para US$ 109,97 bilhões, enquanto os juros em aberto caíram 1,8%, para US$ 73,36 bilhões.

Essa combinação de aumento de volume e queda de contratos em aberto geralmente significa que os traders estão fechando posições alavancadas, uma reinicialização saudável após uma semana volátil.

As reservas de câmbio de Bitcoin atingiram o menor nível em 10 anos

De acordo com uma análise de 14 de outubro do presidente Lee, colaborador da CryptoQuant, a quantidade de Bitcoin (BTC) armazenada em bolsas centralizadas caiu para cerca de 2,4 milhões de BTC, o nível mais baixo desde 2015. Em 2020, esse número era de mais de 3,5 milhões de BTC. O declínio constante marca uma das tendências de retirada mais consistentes na história do Bitcoin.

Lee observa que quando menos moedas estão disponíveis para negociação, a pressão de venda tende a diminuir. Historicamente, esses períodos de redução da oferta ocorreram muitas vezes antes de grandes comícios, como se viu em 2020 e 2021.

Este padrão sugere que, embora os preços possam parecer fracos no curto prazo, a estrutura subjacente permanece forte. À medida que os detentores de longo prazo, os investidores institucionais e os fundos negociados em bolsa continuam a transferir Bitcoin para custódia regulamentada e carteiras frias, a oferta de Bitcoin diminuirá ainda mais.

A redefinição pós-liquidação pode alimentar o próximo rali

Outra análise da XWIN Research Japan compara liquidações recentes com períodos anteriores de recuperação. Após notícias de novas tarifas EUA-China, posições alavancadas no valor de cerca de US$ 19 bilhões foram eliminadas em 10 de outubro. O Bitcoin caiu brevemente para US$ 104.000 antes de se estabilizar.

A história mostra que grandes eventos de liquidação, como os de 2021, muitas vezes reiniciam o mercado em vez de o sabotar. Quando a alavancagem diminui, a procura spot normalmente regressa e os preços recuperam.

Desta vez, as entradas de ETF, a procura institucional e os saldos cambiais mais baixos sugerem que a mesma história está a desenrolar-se novamente. Dados on-chain compartilhados pela XWIN Research Japan comprovam isso. As taxas de financiamento normalizaram e o aSOPR, um rácio chave de rentabilidade, ultrapassou 1,0, indicando uma mudança do pânico para a acumulação.

O que parece ser uma fraqueza agora pode ser o início de uma fase de reconstrução, como aconteceu após cada grande aumento na história do Bitcoin.

Análise técnica do preço do Bitcoin

O Bitcoin permanece em uma zona cautelosa. Aos 44, o índice de força relativa indica impulso neutro. A maioria das médias móveis de curto prazo (10 a 50 dias) indicam uma leve pressão de venda, enquanto os indicadores de momentum e MACD apresentam uma ligeira tendência de baixa.

As médias de 200 dias, em torno de US$ 108.000, atuam como um suporte sólido. Enquanto o Bitcoin mantiver esta área, a estrutura de longo prazo permanecerá intacta.

Uma quebra acima de US$ 116.000 para US$ 118.000 indicaria uma nova força e poderia abrir o caminho de volta para US$ 125.000. Se os preços caírem abaixo de US$ 110.000, o próximo teste poderá chegar perto de US$ 105.000.