Os mercados de derivativos do XRP são ainda mostrando sinais de pressão de baixa, com as taxas de financiamento nas principais bolsas agora em território negativo. De acordo com dados em tempo real, as taxas de financiamento têm estado predominantemente abaixo de zero nos últimos pregões, com a taxa de financiamento cambial mais baixa registada em torno de -0,0748%.
Ao mesmo tempo, os contratos em aberto regressaram aos níveis associados às zonas de base de longo prazo nos anos anteriores. Poderia este ambiente levar a um ponto de viragem, ou ainda há mais desvantagens para a ação do preço do XRP?
Posicionamento baixista de derivativos mostra financiamento profundamente negativo
Em tempo real métricas de financiamento da Coinglass revelam que o financiamento médio do XRP nas principais exchanges caiu para leituras negativas, e várias exchanges de criptomoedas estão com taxas de baixa. No momento em que este artigo foi escrito, o financiamento mais baixo observado era de -0,0748%, o que é uma indicação clara de que as posições curtas estão atualmente dominando o sentimento.
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Taxas de financiamento negativas significa que as posições vendidas em futuros perpétuos estão pagando as posições compradas e as apostas pessimistas superam as apostas otimistas nas bolsas. Na prática, um financiamento fortemente negativo pode reflectir uma exposição curta sobrelotada. No entanto, esta é uma condição que por vezes precede recuperações acentuadas se o preço começar a estabilizar, uma vez que os vendedores a descoberto podem eventualmente ser forçados a cobrir.
Análise técnica postado no a plataforma de mídia social X, do analista de criptografia Osemka, mostra que a taxa de financiamento agregada do XRP, ponderada pelos contratos em aberto, está em território profundamente negativo em um período semanal. Da forma como está, esta métrica está agora em seu nível mais baixo desde o final de 2022, superada apenas na semana da queda da FTX em novembro de 2022. No entanto, o interessante é que o período prolongado de financiamento negativo naquela altura marcou o seu ponto mais baixo em 2022.
Os juros em aberto retornam aos níveis básicos plurianuais
Os contratos em aberto também caíram significativamente juntamente com o financiamento em níveis negativos. A métrica semanal agregada de contratos em aberto está agora em níveis associados às bases de acumulação plurianuais anteriores. Esta base, mostrada no gráfico acima, tem atuado como o nível base para contratos em aberto desde outubro de 2022. Cada vez que os contratos em aberto revisitaram esta zona desde então, foi seguido por uma recuperação para níveis mais elevados.
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Em termos de ação de preço, o XRP tem lutado para encontrar um fundo sustentável porque o mercado criptográfico mais amplo ainda não se tornou altista. Tal como está, o XRP agora precisa se manter acima de dois suportes intermediários. O primeiro deles está em torno de US$ 1,45, onde as velas diárias recentes registraram pavios. Abaixo disso está uma área de demanda maior, abrangendo aproximadamente US$ 1,15 a US$ 1,30.
Por um lado, a taxa de financiamento negativa aponta para um stress de posicionamento baixista, mas a história mostra que isto sempre ocorreu imediatamente antes dos mínimos. No momento em que este artigo foi escrito, o XRP estava sendo negociado a US$ 1,49, embora recentemente tenha sido negociado acima de US$ 1,60 durante a abertura semanal. Um fechamento semanal acima de US$ 1,50 será o primeiro passo para confirmando um retorno ao momentum de alta.
Imagem em destaque da iStock, gráfico de Tradingview.com
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