Os mercados aguardam o primeiro corte de 2025 do Fed, os especialistas apostam “Este mercado em alta nem sequer está perto”

O primeiro corte de 2025 do Fed de 2025 será mais alto para o Bitcoin e as ações, ou a história de setembro aponta para cautela?

Corte de primeira taxa de 2025 contra um cenário frágil

Espera -se que o Federal Reserve anuncie seu corte de primeira taxa de 2025 na conclusão de sua reunião de 16 a 17 de setembro. Os mercados estão preços em uma redução de 25 pontos base, o que reduziria a taxa de fundos federais para um intervalo de 4,00% a 4,25%.

Um corte de 50 pontos de base maior é visto como improvável, mas a atenção estará no “Lote Dot” atualizado do Fed, que indicará quantos cortes os formuladores de políticas esperam até o restante de 2025 e o caminho provável das taxas em 2026.

O argumento para o alívio vem construindo há meses. O crescimento do emprego diminuiu visivelmente. Em agosto de 2025, as folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 22.000, um dos ganhos mensais mais fracos em anos. A taxa de desemprego também marcou até 4,3%, de 4,2% em julho, perto do seu nível mais alto desde 2021.

Os dados da habitação também apontam para um momento mais suave. A taxa de hipoteca fixa de 30 anos caiu para 6,39% no início de setembro, seu nível mais baixo desde outubro de 2024. Esse declínio estimulou uma retirada na atividade de refinanciamento e mostrou como os custos de empréstimos mais altos reduziram a demanda.

A inflação ainda está acima do alvo, mas mostra sinais de estabilização. Os preços dos consumidores em agosto de 2025 aumentaram 2,9% ano a ano, em comparação com 2,7% em julho, enquanto a inflação central se manteve estável em 3,1%. Mensalmente, o CPI da manchete aumentou 0,4% e o CPI central aumentou 0,3%.

Esses números permanecem acima da meta de 2% do Fed, mas estão bem abaixo dos picos de 2022 e 2023, quando a inflação da manchete passou acima de 6%. Essa lacuna dá ao Fed algum espaço para cortar sem arriscar imediatamente uma recuperação nas pressões de preços.

Esses desenvolvimentos moldam as expectativas de como os mercados de criptografia podem reagir assim que o Fed entregar seu primeiro corte do ano.

Bitcoin e Ethereum escalam enquanto os investidores apostam em facilitar

Os mercados criptográficos têm avançado gradualmente nos dias que antecederam a reunião do Fed, refletindo as expectativas de um corte de taxas.

O Bitcoin (BTC) está sendo negociado próximo a US $ 116.500, um aumento de cerca de 3,5% na semana passada e se aproximando de seu pico de agosto acima de US $ 124.000.

O Ethereum (ETH) ganhou quase 4% no mesmo período, sendo negociado próximo a US $ 4.500, embora permaneça mais de 9% abaixo da alta de agosto de US $ 4.950.

Os dados na cadeia mostram que a quantidade de bitcoin disponível para venda imediata está diminuindo. Desde 1º de setembro, os saldos nas trocas caíram de cerca de 2,5 milhões de BTC para 2,45 milhões. Isso significa que mais de 50.000 BTC foram retirados de trocas em pouco mais de duas semanas.

Um ano antes, os saldos estavam acima de 3 milhões. Os níveis atuais marcam um rebaixamento acentuado e o mais baixo já registrado, sugerindo que os detentores estão cada vez mais transferindo ativos para a custódia privada e facilitando a pressão de venda a curto prazo.

Os fluxos de ETF apontam para a demanda institucional contínua. Entre 8 e 17 de setembro, os ETFs de Bitcoin listados nos EUA registraram mais de US $ 2,8 bilhões em entradas líquidas, com todos os dias de negociação naquele período mostrando contribuições positivas.

Os ETFs do Ethereum também atraíram um forte interesse, com quase US $ 1 bilhão em entradas durante o mesmo trecho. Somente em 15 de setembro, os fundos da Spot ETH receberam US $ 360 milhões, superando os ETFs de Bitcoin para o dia.

O próximo estágio dependerá de como o Fed corresponde à sua decisão de taxa com orientação. Um corte de 25 pontos base combinado com sinais de mais flexibilização pode elevar ainda mais o sentimento, com o Bitcoin se aproximando de US $ 120.000 e níveis de teste do Ethereum acima de US $ 4.600.

Uma mensagem mais guardada que representa riscos de inflação ou um caminho limitado para cortes pode restringir a vantagem, mantendo o Bitcoin e o Ethereum consolidando, enquanto os tokens menores enfrentam maior pressão negativa.

A histórica arrasto de setembro atende aos ventos de tarifa frescos

Dados históricos mostram que setembro tem sido um dos meses mais fracos para as ações dos EUA. Desde 1950, o S&P 500 tem uma média de um retorno de cerca de -0,68% em setembro, o mais baixo de qualquer mês no ano civil.

O índice terminou mais alto em apenas cerca de 44% dos setores de setembro durante esse período. O NASDAQ registrou uma frequência um pouco melhor de resultados positivos, mas ainda mostra uma chance maior de perdas do que outros meses.

Os mercados criptográficos exibem um padrão sazonal semelhante. Historicamente, o Bitcoin lutou em setembro, com um declínio mensal médio de mais de 3% desde o início.

Em muitos anos, a baixa mensal para o Bitcoin ocorreu nos primeiros 10 dias de setembro, seguida de uma recuperação no quarto trimestre. Os participantes do mercado geralmente se referem a essa fase de recuperação como “até outubro”.

Em meio a esse pano de fundo, a política tarifária continua sendo uma das maiores fontes de incerteza. Em 2025, os EUA impuseram taxas íngremes, incluindo uma ampla gama de tarifas em diferentes países e produtos. Essas medidas estão alimentando a inflação aumentando os custos de produção e insumos.

O Escritório de Orçamento do Congresso revisou suas perspectivas para o crescimento real do PIB em 2025 para cerca de 1,4%, abaixo das previsões anteriores mais próximas de 1,9 a 2,0%.

As tarifas crescentes e a inflação persistente aumentam a incerteza macro, que geralmente pesa ativos de risco, como tokens digitais. No entanto, às vezes, a criptografia pode se beneficiar em tais condições, pois alguns investidores o veem como um armazenamento alternativo de valor quando os mercados tradicionais parecem frágeis.

Tomados em conjunto, uma mistura de surpresas da inflação, escalada tarifária, consumo mais fraco e desafios econômicos pode desencadear uma volatilidade mais nítida. Choques isolados, por outro lado, podem causar oscilações de curto prazo, mas é improvável que interrompa a tendência do mercado de criptografia mais ampla por conta própria.

Fed Sparks divididos em visualizações de mercado

Anthony Pompliano, um conhecido investidor de criptografia e co-fundador da POMP Investments, acredita que o corte de taxas do Fed adicionará combustível a um mercado já forte.

Ele ressalta que o S&P 500 subiu mais de 30% em cinco meses, um movimento que ocorreu apenas seis vezes desde 1975.

“Em 100% desses casos, o S&P 500 terminou mais alto nos seis e 12 meses seguintes”, disse ele, observando um ganho médio de 18% no próximo ano. Ele acrescentou que o momento está firmemente intacto e “esse mercado em alta nem está perto de terminado”.

Ele também destacou o cenário incomum para o corte esperado do Fed. O patrimônio líquido das famílias subiu US $ 7 trilhões no segundo trimestre de 2025, mas a distribuição de riqueza permanece fortemente distorcida, com os 1% superiores mantendo muito mais do que os 50% inferiores.

Apesar dessas disparidades, ele enfatizou que “os proprietários de ativos serão vencedores e os poupadores serão perdedores avançando”.

Na sua opinião, o Fed está por trás da curva e deve cortar de 50 a 75 pontos base, mas mesmo um movimento menor adicionará liquidez e elevará os preços dos ativos, de ações a ouro e Bitcoin.

Outros analistas, no entanto, são mais cautelosos no curto prazo. Ted, um analista de mercado de criptografia, alerta que fatores sazonais como a expiração tripla de bruxas de setembro podem adicionar pressão.

“Desde 2000, o S&P 500 tem uma média de um retorno de -1,17%na semana após a Triple Witching. Se isso acontecer novamente, o Bitcoin poderá cair de 5%a 8%, enquanto o Alts pode cair 15%-20%”, escreveu ele.

Por enquanto, entradas estruturais e flexibilização alimentada podem manter a tendência mais ampla intacta, mas a janela de curto prazo carrega um risco elevado de volatilidade. Uma retração nas correções Bitcoin e mais nítidas em Altcoins não pode ser descartada se os catalisadores negativos se alinharem. Como sempre, negocie com sabedoria e nunca invista mais do que você pode perder.