Bitcoin Os comerciantes continuam a olhar para a volatilidade de queda, protegendo sua exposição otimista, apesar dos recentes sinais positivos, como o corte de taxas do Federal Reserve, disse a Coindesk, CEO da Crypto Derivatives Deribit.
No início desta semana, o Fed dos EUA reduziu as taxas de juros em 25 pontos base e sinalizou 50 pontos base adicionais de facilitar o esperado até o final do ano. Comissão de Valores Mobiliários (SEC) apresentou um novo padrão de listagem genérica para os ETFs de criptografia, que deve acelerar o processo de aprovação.
Enquanto isso, o índice de DVOL de Derribit, que mede a volatilidade implícita de 30 dias, permanece subjugada em cerca de 24%, a mais baixa em dois anos.
Historicamente, o sentimento otimista é forte em tais situações, causando opções de compra – apostas nos aumentos de preços no BTC – para se tornarem mais caros do que as opções de colocar, que fornecem seguro contra quedas de preços. No entanto, no Deribit, as opções de colocar continuam a negociar com um prêmio em todos os prazos.
“Skew em todos os prazos permanece plana a negativa”, explicou Strijers. “Continuamos a ver a demanda por put para proteger a exposição de queda, enquanto os fluxos de sobrescrição de chamadas estão pressionando o lado de cima”. O Deribit é a maior troca de opções de criptografia do mundo, representando mais de 80% da atividade global.
O Skew Options mede a diferença de volatilidade implícita entre as opções de chamada e colocação para uma determinada expiração. Uma inclinação negativa indica sentimento de baixa, com investidores esperando uma queda de preço; Uma inclinação positiva reflete expectativas otimistas.
Atualmente, as inclinações de sete, 30, 60 e 90 dias são ligeiramente negativas, com os 180 dias de neutro, de acordo com a fonte de dados Amberdata.
Isso indica preocupações persistentes sobre uma possível correção do BTC.
Os investidores que compram podem estar preocupados com o fato de a flexibilização do Fed já ter sido considerada no mercado antes da decisão e que uma perspectiva econômica deteriorada poderia reduzir a demanda por ativos mais arriscados, como o Bitcoin.
“Após a decisão do Fed, parte do otimismo anterior desapareceu. O mercado agora parece estar esperando o próximo catalisador-seja macro ou específico para criptografia-para quebrar o impasse e empurrar o posicionamento da opção de seu equilíbrio atual entre cautela e otimismo”, disse Strijers.
Sidrah Fariq, chefe global de vendas de varejo e desenvolvimento de negócios da Deribit, disse que o viés persistente de venda representa a maturidade do mercado.
“Em certo sentido, as opções do BTC estão se comportando mais como opções de índice S&P – um sinal de maturidade, mas também de cautela no mercado”, disse Fariq.
Além disso, os comerciantes que escrevem chamadas cobertas-vendendo opções de compra contra suas participações no Spot para coletar prêmio-o que pode estar contribuindo para o viés de put, principalmente em opções de datada mais longa. Essa estratégia gera renda adicional, mas pode limitar o potencial de vantagem.
A chamada coberta surgiu como uma estratégia popular entre os comerciantes BTC, ETH e XRP nos últimos anos.
Fontecoindesk
