UM Mercados globais de Ondo anunciou uma tecnologia estratégica com a Elo de corrente para permitir o uso de ações norte-americanas tokenizadas como garantia em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). No momento da redação, o token de governança da Ondo (ONDO) é negociado em torno de US$ 0,95 (aproximadamente R$ 5,50), enquanto o Chainlink (LINK) opera na faixa de US$ 16,50 (cerca de R$ 95,70), refletindo o otimismo do mercado com a convergência entre ativos tradicionais e o blockchain. Essa movimentação se insere em um cenário macro onde a tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) ganha tração institucional.
O que está por trás dessa integração?
A parceria resolve um dos maiores gargalos do setor de RWA: a utilidade dos ativos. Até então, as ações tokenizadas serviam majoritariamente como exposição passiva ao preço; O investidor comprou o token, mas não pôde utilizá-lo para gerar rendimentos adicionais ou tomar empréstimos, diferentemente do mercado tradicional. A integração utiliza os oráculos da Chainlink para fornecer dados de preços com qualidade institucional, permitindo que contratos inteligentes leiam o valor real das ações de forma segura.
Esse movimento faz parte de uma tendência global. Recentemente, vimos como a tokenização de ativos reais e as projeções de crescimento do mercado têm atraído o interesse de grandes centros financeiros, validando a tese de que o futuro dos ativos tradicionais passa pela infraestrutura blockchain.
Na prática, isso transforma ações paradas em capital produtivo dentro do ecossistema Ethereum, começando pela plataforma de empréstimos Euler.
Como isso funciona na prática para o DeFi?
A Ondo dinâmica alimenta de dados para três ações principais: ESPIÃO (baseado no ETF S&P 500), QQQligado (Nasdaq-100) e TSLAon (Tesla). Com a infraestrutura da Chainlink, esses tokens agora possuem precificação precisa on-chain, o que é fundamental para o gerenciamento de risco em protocolos de empréstimo. O funcionamento é dado da seguinte forma:
- Colateralização: Os usuários depositam ações tokenizadas (ex: TSLAon) no protocolo Euler.
- Empréstimo: Com base no valor atualizado pelo oráculo, o usuário pode pegar empréstimos em stablecoins (como USDC).
- Líquido: A Ondo conecta a liquidez diretamente aos mercados da Nasdaq e NYSE, garantindo execução eficiente.
Essa estrutura técnica segue a mesma lógica de outros projetos inovadores, como a iniciativa da Ripple na tokenização de ativos como diamantes, onde a representação digital precisa ter paridade confiável com o ativo físico. Além disso, a gestão de risco — incluindo limites de empréstimo e restrições de liquidação — será supervisionada pela Sentora.
A expansão do uso de colaterais é um tema recorrente. Grandes protocolos estão se adaptando, como visto quando a Aave Labs reafirmou seu foco em DeFi, destacando a necessidade constante de novos tipos de garantias para manter a liquidez do mercado saudável.
Como isso afeta o investidor brasileiro?
Para o investidor brasileiro, essa novidade abre portas para estratégias de alavancagem dolarizada sem a necessidade de vender a posição principal em ações. Imagine apresentar exposição à Tesla em dólares e poder usar esse ativo para tomar liquidez momentânea sem se desfazer das ações, tudo via blockchain, sem a burocracia bancária tradicional (embora sujeito às regras da plataforma).
Essa convergência entre o mercado financeiro tradicional e a criptografia aproxima o investidor local de produtos sofisticados. É um passo semelhante ao apresentado na aproximação do Fireblocks com o DeFi institucional, deixando que a infraestrutura para grandes volumes esteja pronta.
No entanto, é crucial observar as taxas de câmbio. As operações envolvendo stablecoins e ativos em dólar desativam a atenção à cotação USD/BRL, que impacta diretamente o custo do empréstimo e a margem de liquidação para quem opera no Brasil.
Riscos e o que observar
Apesar da inovação, o uso de ações tokenizadas como garantias acarreta riscos específicos. A volatilidade do mercado de ações, somada à volatilidade das criptomoedas, pode acionar liquidações rápidas se o preço do ativo (como o TSLAon) cair abaixo do limite estabelecido pela Sentora. O investidor deve monitorar os níveis de Fator de Saúde (fator de saúde) de seus empréstimos.
Segundo analistas citados pelo Bitcoin.com, a integração deve se expandir para mais de 200 ações e ETFs em breve. O sucesso dessa fase inicial ditará o ritmo da adoção de RWA no DeFi ao longo de 2026.
Fontecriptofacil
