O Ethereum está sendo negociado acima de US$ 3.050, após semanas de intensa pressão de venda e uma profunda fase de capitulação entre os detentores de curto prazo. Embora o medo continue a dominar o sentimento, novos dados sugerem que a participação no mercado permaneceu surpreendentemente forte ao longo do ano. De acordo com um relatório CryptoQuant da Arab Chain, o volume de negociação em tempo real do Ethereum em todas as principais plataformas destaca um período crucial em sua trajetória de 2025.
Ao longo do ano, a atividade comercial mensal da ETH oscilou amplamente. O volume inicialmente caiu para a faixa de US$ 280 a US$ 380 bilhões durante a desaceleração do mercado no início do ano. No entanto, ocorreu um grande ressurgimento em meados do ano, impulsionado pelo aumento da volatilidade, pela actividade institucional renovada e por mudanças macroeconómicas mais amplas. Esse aumento empurrou o volume total mensal de negociações da Ethereum para um pico de ciclo de mais de US$ 599 bilhões em agosto – uma das expansões de liquidez mais fortes dos últimos anos.
Embora a actividade tenha arrefecido posteriormente, o mercado permaneceu longe de estar inactivo. No final de Novembro, o volume total de transacções ainda oscilava em torno de 375 mil milhões de dólares, sublinhando o envolvimento persistente dos participantes retalhistas e institucionais, apesar da acção baixista dos preços.
Atividade institucional e liquidez cambial fortalecem a estrutura de mercado da Ethereum
A Arab Chain explica que o forte aumento no volume de negócios do Ethereum reflete uma melhoria significativa na liquidez do mercado e um forte envolvimento dos traders em meio a rápidas oscilações de preços ao longo de 2025.
A volatilidade tem sido uma característica definidora do ano e os desenvolvimentos macroeconómicos – desde a mudança no posicionamento dos futuros até ao sentimento de risco mais amplo – amplificaram o comportamento comercial. Os grandes traders, em particular, têm desempenhado um papel cada vez mais influente, respondendo à dinâmica do mercado de futuros e às mudanças macroeconómicas com transações de elevado volume que alimentaram picos de liquidez.
Dentro deste ambiente, a Binance permaneceu como o centro central para o comércio de Ethereum. Os dados mostram que o volume à vista de ETH apenas na Binance atingiu cerca de US$ 198 bilhões em novembro, ressaltando a influência incomparável da exchange sobre os fluxos de liquidez em tempo real e a descoberta de preços de curto prazo.
Tanto os comerciantes institucionais quanto os de varejo continuam a confiar fortemente na profundidade, eficiência e spreads reduzidos da Binance, reforçando seu papel como mercado dominante para os principais ativos criptográficos.
Enquanto isso, os fundos negociados em bolsa (ETFs) da Ethereum forneceram um canal paralelo para o envolvimento institucional. O volume de negociação de ETFs subiu para quase US$ 35 bilhões em novembro, demonstrando interesse substancial de investidores tradicionais que buscam exposição regulamentada à ETH.
Esta liquidez estruturada adicionou uma camada estabilizadora ao ecossistema, fortalecendo ainda mais o perfil geral do mercado da Ethereum durante um período de maior incerteza.
Testando o suporte após uma correção profunda de várias semanas
O Ethereum está tentando se estabilizar acima do nível de US$ 3.000 após um declínio acentuado de várias semanas que empurrou o ativo para seu ponto mais baixo desde o início de 2025. O gráfico semanal mostra que o ETH saltou de uma zona de confluência chave perto da média móvel de 200 semanas, uma região historicamente importante onde investidores de longo prazo frequentemente intervêm.
O gráfico revela uma quebra clara da tendência de alta de meados de 2025, com o preço caindo abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas. Estas médias móveis transformaram-se agora em resistência geral, reflectindo uma mudança no sentimento do mercado. Para que a ETH recupere a tração de alta, a recuperação dessas médias móveis será crucial.
Apesar da recuperação atual, a estrutura mais ampla mostra máximos mais baixos se formando desde o pico de setembro, mantendo o Ethereum em uma posição vulnerável. Os touros devem proteger a região de US$ 3.000 e avançar em direção a um mínimo mais alto para evitar uma retração mais profunda. As próximas semanas determinarão se esta é uma recuperação de alívio temporária ou o início de uma tendência de recuperação mais ampla.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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