Os caçadores de rendimento de Bitcoin têm uma nova opção de cofre na forma de Acre, com um APY inicial estimado em cerca de 14%, com composição automática em tBTC.
Atingir essas metas de retorno antecipado dependerá muito dos incentivos DeFi e virá com uma janela de resgate integrada de duas semanas.
O objetivo é abstrair a complexidade de gerar rendimento no bitcoin, segundo a CEO do Acre, Laura Wallendal.
“Nossa primeira estratégia foi curada pelo Re7 Labs e apresentada ao Conselho de Segurança do Acre”, disse Wallendal à Blockworks, descrevendo um wrapper BTC-in/BTC-out que conecta os depósitos ao tBTC da Threshold Networks no Ethereum e, em seguida, implanta capital em locais on-chain.
Por enquanto, 100% do rendimento será gerado usando tBTC no Ethereum, por meio de atividades como empréstimos, provisionamento de liquidez em DeFi e staking, embora uma parte dos ativos possa ser transferida para outras redes (como Starknet) para participar de campanhas específicas.
Fonte: Pesquisa de blocos
Assim, por exemplo, o tBTC será fornecido como garantia para empréstimos de stablecoins, que serão então implantados nos cofres Morpho da Re7.
Todos os rendimentos – tanto de incentivos nativos quanto de tokens – fluem de volta para a taxa principal denominada em BTC do cofre.
“A maior parte desse rendimento vem de outros tokens, em diferentes cadeias e protocolos… eles precisam ser vendidos por tBTC”, disse Wallendal.
As solicitações de retirada serão atendidas em um cronograma de resgate de duas semanas, para permitir que os curadores de risco gerenciem ativamente a liquidação das posições DeFi de forma responsável e desencorajem o comportamento rápido de entrada e saída durante a volatilidade.
Acre está inicialmente limitando a capacidade e planejando lançar vários cofres gerenciados por curadores, com o objetivo de manter os retornos elevados mesmo com o aumento do bitcoin fornecido. O limite inicial do primeiro cofre era de 5 BTC, sendo logo aumentado para 50 BTC. A meta de capacidade de longo prazo para a estratégia Re7 é “cerca de 200 a 300 milhões”, disse Wallendal.
A Midas fornece uma infraestrutura algorítmica e monitoramento de portfólio 24 horas por dia, 7 dias por semana. Wallendal acrescentou que um “kill switch” pode transferir fundos de estratégias de volta para um contrato de despachante, mantido por um multisig 3 de 9, para resgate apenas do usuário no caso de um problema sério.
14% pode parecer muito, mas Wallendal enquadrou o objectivo do Acre como retornos sustentáveis e ponderados pelo risco, em vez de perseguir as emissões mais ricas. “Não estamos buscando o maior degen (rendimento)” e disse que uma meta de longo prazo é “acima de 5% APY geral”.
Isso o colocaria em linha com as opções concorrentes para o rendimento do bitcoin – um campo lotado e em rápida mudança. O staking de Bitcoin via Babylon estagnou e, como muitos locais, paga em incentivos não-BTC junto com uma superfície de risco mais recente. Ecossistemas Bitcoin L2 como Stacks (via sBTC), Hemi e Botanix fornecem alternativas, cada uma com suas próprias soluções de ponte. Em princípio, o Acre poderia implantar-se em todas essas cadeias, juntamente com estratégias como fornecer liquidez à Lightning Network.
Em qualquer caso, o usuário final deposita ativos diretamente de uma carteira Bitcoin através do L1 e retira de volta para Bitcoin.
Na supervisão, o Acre conta com um Conselho de Segurança de nove membros que define uma política de implantação e avalia curadores e estratégias.
Os membros do conselho não são divulgados, mas “são nove membros independentes”, disse Wallendal, e “apenas um da equipe do Acre”. Os curadores de risco não fazem parte do conselho, acrescentou ela, num aceno para limitar conflitos de interesse.
O Acre escolheu o tBTC da Threshold Network devido ao seu sólido histórico, descentralização e conexões com a equipe fundadora.
O cofre compete em grande parte com produtos centralizados de “ganhos” baseados em exchanges, que são fáceis de usar, mas introduzem risco de contraparte e muitas vezes oferecem apenas rendimentos modestos de BTC, a menos que sejam combinados com produtos estruturados. A diferenciação do Acre é a promessa de transparência on-chain, equilibrada com riscos de ponte, contrato inteligente e dependência de incentivos.
Wallendal sabe que o público cripto-nativo examinará minuciosamente essas compensações. “Buscamos sustentabilidade e retornos ponderados pelo risco”, disse ela. “Estou otimista de que as pessoas vão gostar da experiência”, mesmo que os detentores avessos ao risco precisem de tempo para se sentirem confortáveis.
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Fonteblockworks
