As moedas de privacidade ganharam destaque no setor de criptografia ao longo do final de 2025. Ativos importantes como o Zcash (ZEC) conseguem superar o mercado, resistindo a grandes quedas, enquanto a maioria das criptomoedas continua a desvalorizar.
O BeInCrypto conversou com vários especialistas para entender por que as moedas de privacidade estão crescendo agora e é possível identificar a próxima grande oportunidade em criptografia antes de ela se tornar mainstream.
Moedas de privacidade mantêm liderança como o setor de melhor desempenho do mercado
O BeInCrypto informou há um mês que as criptomoedas focadas na privacidade emergiram como o setor de melhor desempenho no mercado. Isso ainda é verdade hoje, mesmo que o mercado mais amplo continue seu declínio de dois meses.
As moedas de privacidade aumentaram 276,4% no acumulado do ano, tornando-se o setor mais forte e um dos únicos dois a apresentar retornos positivos este ano.
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Em contrapartida, o Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) ficaram negativos devido às suas recentes quedas. Desde o início de outubro, o valor do ZEC valorizou mais de 700%. A DASH (DASH) também experimentou um aumento de quase 200%, diminuindo forte impulso.
O que está impulsionando o aumento das moedas de privacidade em 2025?
Segundo Nic Puckrin, analista de criptografia e cofundador do The Coin Bureau, essa alta está intimamente ligada a um aumento acentuado na vigilância global e nos controles de capital.
Ele citou exemplos como a Turquia, que concedeu ao seu órgão fiscalizador mais poderes para congelar contas criptografadas. Além disso, os reguladores em todo o mundo estão intensificando a supervisão dos ativos digitais.
Puckrin explica que Bitcoin e Ethereum não representam mais os ideais originais “cypherpunk” de privacidade e resistência à censura. Em vez disso, tornaram-se altamente rastreáveis.
Eles ainda são mais fáceis de monitorar do que dinheiro, gerando um interesse renovado por criptomoedas que oferecem proteções de privacidade mais robustas.
“Há um elemento ideológico vindo dos primeiros adotantes, que estão perdendo a fé na narrativa do Bitcoin devido ao envolvimento avassalador de instituições. Defensores da privacidade que não veem mais o Bitcoin como uma solução. E então, há investidores buscando uma onda de impulso – por exemplo, Zcash subiu mais de 1.500% no último ano. É natural que as pessoas queiram uma parte disso”, afirmou.
Jamie Elkaleh, CMO da Bitget Wallet, compartilha uma visão semelhante. Ele sugeriu que, à medida que a regulamentação regulatória melhorou e a adoção institucional aceleração, os usuários estão ficando cada vez mais inquietos com a vigilância impulsionada por IA e a transparência generalizada da atividade on-chain.
Elkaleh enfatizou que essa tensão está moldando expectativas em toda a indústria. Regras mais claras estão atraindo mais participantes mainstream para o mercado, mas esses usuários chegam com um conjunto diferente de demandas.
“O que estamos vendendo é uma indústria avançando: regras mais claras trazem mais usuários mainstream, e esses usuários esperam cada vez mais privacidade financeira, soberania e ferramentas seguras como características básicas, não opções marginais”, ele comunicou.
Enquanto isso, Ray Youssef, fundador e CEO da NoOnes, atribuiu o rompimento das moedas de privacidade a uma combinação de rotação de narrativa e ventos econômicos econômicos.
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Ele observou que, após anos marcados pela institucionalização do Bitcoin e Ethereum, bem como ciclos de altcoins impulsionados por memes, o capital está agora fluindo para ativos percebidos como “cripto por design”, com descentralização e privacidade controlada pelo usuário em seu núcleo.
Youssef acrescentou que a participação institucional em criptografia continua a aumentar. Assim, muitos investidores de varejo e usuários nativos em criptografia estão buscando projetos que restaurem um senso de autonomia e privacidade.
Ele ressaltou que essa mudança não é uma perda total do capital institucional. Em vez disso, ambas as forças podem coexistir e se fortalecer quando uma narrativa convincente ganha força.
“O fio ideológico de privacidade e soberania fornece uma narrativa forte e ajuda usuários comprometidos. O fio econômico de retornos de curto, médio e longo prazo atrai tanto comerciantes quanto investidores.
Rob Viglione, Fundador da zkVerify e CEO da Horizen Labs, enfatizou que o interesse renovado reflete uma mudança mais ampla no mercado. Ele destacou que os usuários estão cada vez mais registrando a privacidade como um requisito central para o uso no mundo real, em vez de um recurso de nicho.
Ele explicou que o impulso atual vai além dos comícios isolados de tokens, sinalizando uma reavaliação mais profunda de como a privacidade deve funcionar em todo o ecossistema criptográfico.
“As primeiras moedas de privacidade foram inovadoras, mas também eram isoladas. Elas provaram que a criptografia poderosa era possível, mas viviam fora dos ambientes onde a maior parte da atividade econômica realmente acontece”, observou Viglione.
A diferença do cenário atual é que a privacidade está sendo integrada diretamente em ambientes baseados no Ethereum. Os desenvolvedores não estão mais buscando cadeias de privacidade independentes.
Em vez disso, estão buscando soluções de privacidade que se conectem aos ecossistemas existentes onde a liquidez, os usuários e os aplicativos já operam.
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“É por isso que este momento é importante. A ação do preço é apenas o sinal superficial de uma mudança muito mais profunda: a privacidade está se tornando uma expectativa, não uma exceção”, afirmou o CEO.
Está a economia se tornando a próxima tendência de nível de meme da criptografia?
A alta nos ativos focados em privacidade também reacendeu outra questão: é apenas mais um ciclo de alta de curto prazo, semelhante aos ralis passados de memecoins, ou reflete uma mudança sincera em direção a narrativas orientadas por durabilidade? Analistas sugerem que a resposta pode estar em algum ponto intermediário.
Youssef afirmou que as altas dos memecoins tendem a ser rápidas, altamente especulativas e de curta duração, muitas vezes perdendo força rapidamente. Quando esse impulso diminui, o mercado geralmente volta para narrativas com valor mais duradouro.
Isso inclui áreas como pagamentos, privacidade, camadas de transação no mundo real, infraestrutura DeFi, entre outras. Nesse contexto, tokens de privacidade estão atraindo um interesse renovado por oferecerem autonomia clara, proteção contra censura e a capacidade de realizar transações sem exposição ou risco de congelamento unilateral. Ele apareceu que,
“Se usuários e investidores concluírem que essas características representam resiliência em vez de um hype de curto prazo, o fluxo de capital no setor pode persistir bem além de uma rotação narrativa temporária.”
Puckrin detalhou que as memecoins geralmente prosperam durante períodos de euforia no mercado. Enquanto isso, tokens orientados para a utilidade tendem a ter um desempenho melhor quando os investidores estão mais cautelosos ou buscando reposicionar lucros.
“Mas a ressalva aqui é que não vendemos uma ampla rotação para tokens de utilidade. Há áreas de superação, mas a maioria das altcoins ainda está com desempenho inferior ao Bitcoin. Ainda não vimos nada como a altseason tradicional, e até vermos, o rali de tokens de utilidade é mais uma exceção do que uma regra”, declarou ele ao BeInCrypto.
Como identificar a próxima grande narrativa criptografada
Com novas narrativas surgindo mais rápido do que nunca, identificar uma tendência de destaque inicial tornou-se um dos maiores desafios e oportunidades para investidores de criptografia. Puckrin explicou que,
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“É tanto uma questão de sorte quanto de diligência. Você pode olhar para ineficiências no mercado, ou migração de desenvolvedores para novas cadeias ou projetos. Você pode observar onde está a demanda. Mas, na última análise, as narrativas de criptografia são muitas vezes tão especulativas quanto fundamentadas, e isso pode ser difícil de prever. Muitas vezes é simplesmente uma questão de estar no lugar certo na hora certa.”
No entanto, o analista destacou as tendências de investimento institucional como um bom ponto de partida para avaliar qualquer setor.
“Se eu tivesse que escolher uma narrativa para este ciclo, seria RWAs. O capital institucional está fluindo para a tokenização de RWAs – não esqueça que esse setor também inclui stablecoins – e estamos vendendo colaborações entre projetos de RWAs e instituições. Os fluxos de capital institucional são um indicador chave a observar neste ciclo, porque se baseiam em uma necessidade de longo prazo em vez de hype”, sugeriu Puckrin.
Youssef desenvolveu uma visão mais estruturada, enquadrando o processo como “reconhecimento de padrões com triangulação de sinal”. Ele destacou sinais-chave, incluindo demanda real de usuários, atividade on-chain, uso de recursos do protocolo e expansão do acesso ao mercado.
“Para privacidade, procure por adoção de tx protegidos, acessibilidade em exchanges, integrações de carteiras e manchetes regulatórias. Para DePIN, observe as taxas de implantação de dispositivos, parcerias com jogadores de infra, feeds de dados do mundo real e receita por dispositivo. Quanto à IA e modelos on-chain, as integrações de desenvolvedores, demanda por APIs e captura de valor do token desempenham um papel significativo. Para DeFi/RWA, seu TVL, sustentabilidade de rendimento, qualidade das contrapartes e estruturas de custódia têm o potencial de contribuição do próximo ciclo Em suma, em todos os setores, os investidores devem observar a durabilidade da tokenomics, histórico de segurança e verificar o uso real”, elaborou.
O executivo também revelou que o sentimento regulatório desempenha um papel crucial. Novas narrativas ganham força com muito mais facilidade quando o ambiente é favorável. Finalmente, os fluxos de capital, sejam de traders de varejo, baleias ou investidores institucionais, também podem ser um sinal.
“Essas características estão se movendo juntas, provavelmente estamos olhando para uma meta nascente”, ele enfatizou.
Por fim, Elkaleh acredita que identificar metas emergentes começa com o acompanhamento de indicadores iniciais, como atividade de desenvolvedores, novas listas em exchanges e momentum social em plataformas como X. Tokens de baixo capital com fundamentos sólidos costumam fornecer os primeiros sinais de formação de narrativa.
Ele afirmou que os investidores que observam sinais comportamentais com análise fundamental obtêm uma visão mais clara de onde a atração está se formando antes que se torne visível para o mercado mais amplo. Elkaleh especificou que,
“Os sinais mais fortes hoje são influxos institucionais, expansão do market cap a nível setorial e a convergência precoce de categorias como RWA, DePIN, IA e DeFi. Esses setores estão oferecendo utilidade tangível — desde infraestrutura do mundo real até automação financeira habilitada por IA — o que os posicionamentos como candidatos credíveis para liderar o próximo ciclo. Para moedas de privacidade especificamente, o avanço virá da tecnologia de zero-knowledge e ferramentas de privacidade diretamente em carteiras do dia a dia e produtos DeFi, tornando a privacidade algo sem esforço em vez de opcional.”
Embora esses indicadores não garantam sucesso, oferecemos um modelo útil para identificar o momentum inicial. Quando a demanda dos usuários, a atividade dos desenvolvedores, a orientação e os fluxos de capital começam a se alinhar, uma nova narrativa pode estar se formando, muito antes de se tornar mainstream.
Fontebeincrypto
