O que os comerciantes de Bitcoin e Ethereum devem observar antes da decisão da taxa do Fed

O banco central dos EUA parece quase certo que cortará as taxas de juros na quarta-feira, mas não está claro se os banqueiros acabarão com o aperto quantitativo (QT) e qual poderá ser seu impacto nos mercados de criptografia, disseram analistas. Descriptografar.

O QT ocorre quando a Reserva Federal reduz a quantidade de dinheiro no sistema financeiro, permitindo que as suas participações em obrigações diminuam – retirando dinheiro de circulação para arrefecer a economia e combater a inflação. É o oposto da flexibilização quantitativa (QE), quando o Fed injeta dinheiro através da compra de títulos.

Os comerciantes de criptografia zombam da flexibilização quantitativa, referindo-se à impressora de dinheiro do Fed que vai brr à medida que imprime mais moeda fiduciária. Mas se o Federal Reserve acabar com o aperto quantitativo, a maior tolerância implícita à inflação criaria um “vento favorável” para o Bitcoin e outros ativos criptográficos, disse o Dr. Andre Dragosh, chefe de pesquisa na Europa da Bitwise. Descriptografar.

No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado estável, em torno de US$ 114.850, após ter perdido 0,1% nas últimas 24 horas, de acordo com o agregador de preços de criptografia CoinGecko. E o Ethereum caiu ligeiramente, 2,2%, no último dia. Mas a ETH também permaneceu acima de US$ 4.100, 2,7% acima da semana anterior. Os analistas acreditam que os investidores já precificaram um corte nas taxas, o que historicamente tem ajudado a criptografia e outros ativos de risco.

Dragosh destacou que o Bank of America e o JP Morgan já sinalizaram que esperam que o Fed encerre o QT e que Powell fez declarações que indicam que isso provavelmente acontecerá nos próximos meses.

“O fim do QT certamente enviaria um sinal claro para maiores tolerâncias à inflação – perto de 3% no médio prazo”, disse ele. Descriptografar. “Na verdade, os meros anúncios de uma política monetária mais fácil, como QE1, QE2, Operação Twist, etc., já levaram a aumentos significativos nas expectativas de inflação no passado, conforme destacado no nosso último relatório Crypto Market Compass.”

No momento em que este artigo foi escrito, os usuários do Myriad, um mercado de previsão de propriedade da Descriptografar controladora Dastan, acredita que há 90% de chance de que o FOMC aprove um corte de 25 pontos base na quarta-feira.

Uma miríade de usuários tende a ser mais conservadores do que pode ser obtido pela ferramenta CME FedWatch, que usa dados de negociação de futuros para inferir o sentimento do trader. A atividade futura mostra que os traders preveem uma chance de 97,8% de que o Fed aprove um corte na quarta-feira e uma chance de 89% de que haja outro corte em dezembro.

“Os cortes nas taxas acrescentam combustível ao já acelerado crescimento da liquidez nos EUA e no mundo, e é por isso que provavelmente estamos olhando para uma extensão do atual mercado altista até 2026 e nenhum topo de ciclo iminente”, disse Dragosh. “Um relaxamento da disputa comercial EUA-China fortaleceria até mesmo essa visão e a liquidação do ouro na verdade nos diz que um cenário de risco que apoia o Bitcoin e os criptoativos poderia, de fato, estar no horizonte.”

O posicionamento atual dos traders para o que provavelmente será um corte nas taxas do Fed amanhã deve ser diferente do que era em setembro, disse Jonathan Rose, CEO da BlockTrust IRA.

“Em Setembro, o mercado pode ter sobrestimado o tamanho ou quando a flexibilização política aconteceria, o que poderia ter levado a algum posicionamento ingénuo ou sobrecarregado. Portanto, antes de nos comprometermos totalmente com uma determinada direcção, devemos ter cuidado”, advertiu Rose. “Em vez disso, deveríamos tentar ir contra a multidão, esperando uma reversão se o mercado inicialmente reagir positivamente ao boato, mas depois vender o fato subjacente.”

Para começar, as relações comerciais EUA-China permanecem em terreno incerto até que o presidente dos EUA, Donald Trump, se encontre com o presidente chinês, Xi Jinping, na quinta-feira, disse ele, acrescentando que os comerciantes de Bitcoin devem observar a faixa de US$ 111.000 a US$ 115.000.

“Esta área pode ser um ponto de partida ou um potencial ponto de fracasso, dependendo de como as coisas acontecerem. Como há muita alavancagem envolvida, a gestão de riscos é superimportante”, disse ele. “Se a mensagem da Reserva Federal mudar em relação ao que pensávamos, poderemos fechar rapidamente as nossas posições.”