O financiamento digital evoluirá para uma ‘camada de infraestrutura básica’ em 2026: Moody’s

A tecnologia subjacente aos activos digitais evoluirá para uma “camada de infra-estrutura fundamental” para a indústria de serviços financeiros em 2026, de acordo com um novo relatório da agência de classificação Moody’s.

Escrevendo em seu Digital Finance Outlook para 2026, a Moody’s prevê que blockchainA tecnologia baseada na economia terá um impacto crescente este ano na alocação de capital e nas operações de mercado das empresas financeiras tradicionais.

Afirmando isso moedas estáveis e ativos tokenizados atraíram adoção em pagamentos e gestão de liquidez em 2025, o relatório continua destacando as prováveis ​​tendências deste ano na evolução e adoção de ativos digitais.

Isto inclui a utilização de blockchains e outras novas tecnologias para promover um “ecossistema digital unificado” no qual sectores anteriormente díspares – como o financiamento de transição, o crédito privado e os mercados emergentes – se tornarão mais integrados.

“As plataformas financeiras digitais agora hospedam títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e produtos de crédito estruturados”, diz o relatório. “O uso da nova tecnologia aumentará ainda mais no próximo ano e destacará ganhos de eficiência, embora os riscos operacionais, regulatórios e cibernéticos permaneçam.”

O relatório também prevê o uso crescente de emissões tokenizadas e liquidações programáveis, a fim de proporcionar ganhos de eficiência, ajudando as instituições financeiras a acelerar o giro da liquidez (convertendo ativos em dinheiro), ao mesmo tempo que reduz o trabalho de reconciliação e outros custos.

O coautor Cristiano Ventricelli, VP-Analista Sênior de Ativos Digitais da Moody’s, reitera que tecnologias em evolução, como moedas estáveistokenização e blockchain vão “interconectar” áreas de finanças que antes estavam separadas.

“Várias instituições estão se posicionando para adotar stablecoins para pagamentos transfronteiriços e gestão de liquidez, ajudando a unir as finanças digitais e tradicionais”, disse ele. Descriptografar. “Enquanto isso, a tokenização de ativos está ganhando força, tornando mais fácil e mais econômico emitir e negociar ativos e abrindo novas oportunidades em mercados que antes eram de difícil acesso.”

No geral, Ventricelli sugeriu que a tecnologia baseada em blockchain já está a simplificar os processos financeiros tradicionais, algo que dará impulso a mais instituições financeiras e empresas de serviços para implementarem as suas próprias soluções.

Ele previu: “À medida que estas inovações amadurecem, os mercados competirão cada vez mais com base na força e maturidade das suas camadas de infra-estruturas que não são apenas seguras e eficientes, mas também altamente interoperáveis, permitindo uma integração perfeita com os sistemas financeiros existentes e diminuindo a lacuna entre os antigos e os novos modelos financeiros”.

Fragmentação regulatória

Embora o relatório declare que o financiamento digital entrou numa “nova fase” à medida que entramos em 2026, Ventricelli também aceita que o progresso poderá ser abrandado por vários desafios importantes.

“Um dos maiores é a falta de regulamentações harmonizadas entre os países, o que leva a infraestruturas fragmentadas e torna as instituições cautelosas na adoção de novos produtos digitais em grande escala”, explicou.

Embora algumas áreas – principalmente a UE com o seu regulamento MiCA – tenham vindo a harmonizar a regulamentação, a fragmentação noutros locais torna menos provável que diferentes sistemas consigam trabalhar em conjunto.

E para Ventricelli, isto aumenta os riscos operacionais e torna os activos digitais menos líquidos, ao mesmo tempo que acrescenta que a crescente adopção pode, pelo menos a curto prazo, aumentar o risco de ataques cibernéticos.

Há poucas dúvidas de que a adoção financeira convencional da tecnologia baseada em blockchain está crescendo, como evidenciado pelos recentes registros e lançamentos de ETF, por exemplo, com o relatório anual da CoinShares revelando que os fundos digitais atraíram mais de US$ 47 bilhões em investimentos no ano passado.

Mas para que essas tendências continuem e se alarguem, a Moody’s argumenta que são necessárias infra-estruturas fortes e uma ampla participação.

Ventricelli afirmou: “Sem uma cooperação transfronteiriça clara e clareza regulamentar, estas vantagens podem não ser plenamente concretizadas e o crescimento global do financiamento digital pode ser limitado”.