O ETF ‘Debasement’ da Bitwise une Bitcoin e ouro como uma proteção contra a depreciação de seus dólares

A gestora de ativos criptográficos Bitwise estreou na quinta-feira um fundo negociado em bolsa que oferece exposição a criptomoedas e metais preciosos, posicionando o produto como uma forma de os investidores capitalizarem com a desvalorização das moedas fiduciárias, incluindo o dólar americano.

O ETF Bitwise Proficio Currency Debasement, negociado na NYSE sob o símbolo BPRO, é emitido em parceria com a Proficio Capital Partners, uma empresa de consultoria de investimentos com sede em Boston que administra cerca de US$ 5 bilhões em ativos, de acordo com um Comunicado de imprensa.

O fundo gerido ativamente, que ajusta a exposição a vários ativos em relação às condições de mercado, procurará ter pelo menos 25% de participação em ouro a qualquer momento, juntamente com alocações estratégicas em prata, platina, paládio, ações mineiras e Bitcoin.

A estreia do fundo ocorre num momento em que os preços do ouro e da prata subiram 79% e 207%, respectivamente, no ano passado, atingindo novos patamares, de acordo com Yahoo Finanças. Enquanto isso, o maior ativo digital em valor de mercado caiu 15% no ano passado, apesar de ter atingido um novo pico acima de US$ 126.000 em outubro, de acordo com CoinGecko.

No ano passado, o chamado comércio de degradação tem crescido em proeminência, reforçada por receios de que os governos, especialmente os EUA, possam tentar financiar défices com dinheiro mais barato. O comércio também está ligado às expectativas de impressão de dinheiro e à inflação, que tem o potencial de destruir muita riqueza muito rapidamente, de acordo com Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise.

“Minha opinião é que o maior risco para a saúde financeira a longo prazo de uma família rica é, na verdade, a degradação”, disse ele. Descriptografar. “Não estou dizendo que o dólar esteja indo nessa direção, mas perdeu muito valor nos últimos 15 anos, e essa perda de valor está se acelerando.”

Hougan disse que o produto foi concebido para consultores financeiros que podem ter “0% de exposição a algo que cobre o seu maior flanco de perda de riqueza ao longo do tempo”, acrescentando que o seu filho possui uma nota de 10 biliões de dólares do Zimbabué como curiosidade. O país enfrentou hiperinflação em 2008.

O BPRO tem um índice de despesas de 0,96%, o que significa que é mais caro para os investidores mantê-lo do que o ETF Bitcoin à vista de US$ 3,5 bilhões da Bitwise, que apresenta um índice de despesas de 0,2%. Esse fundo é o quinto maior ETF Bitcoin à vista nos EUA em ativos sob gestão.

Ray Dalio, o bilionário gestor de fundos de hedge, tem aconselhado pessoas sobre pelo menos um ano alocar pelo menos 15% de suas carteiras para ouro e Bitcoin, alertando para uma crise de dívida iminente entre as principais economias. No entanto, ele tem expressou uma forte preferência para o metal precioso, duvidando da capacidade do Bitcoin de ser adotado pelos bancos centrais.

“A grande categoria de demanda que impulsionou a movimentação do ouro foram as compras do banco central, que começaram para valer em 2022”, disse Hougan. “Eventualmente, esse excesso de procura secou toda a oferta disponível e conseguimos este movimento parabólico.”

No ano passado, o CEO da BlackRock, Larry Fink, descreveu Bitcoin e ouro como “ativos do medo.” No entanto, o ativo digital tem comportou-se mais como um ativo de risco ultimamente, dizem os analistas. Fink disse que os temores sobre a segurança financeira e física também podem levar os investidores a investir nos ativos.

Os bancos centrais não estão comprando Bitcoin, mas Hougan apontou os ETFs de Bitcoin e a demanda que eles viram dos investidores institucionais como uma dinâmica semelhante. Coletivamente, eles têm comprado mais de 100% do Bitcoin extraído todos os dias desde sua estreia no início de 2024, acrescentou.

“Minha tese é que, se os compradores de ETFs continuarem a comprar mais de 100% da oferta de Bitcoin, eventualmente ele terá o mesmo movimento parabólico que o ouro teve”, disse ele. “Na verdade, é apenas oferta e demanda, e o ouro tem essa dinâmica de demanda extra dos bancos centrais que o Bitcoin não tem.”