O Bitcoin reagiu negativamente ontem, depois que o Bureau of Economic Analysis dos EUA divulgou dados de inflação PCE atrasados de dezembro de 2025. O relatório mostrou pressões sobre os preços mais fortes do que o esperado, reforçando a posição da Reserva Federal de taxas mais elevadas durante mais tempo. Desde então, o preço do BTC se recuperou e está sendo negociado a US$ 68.212, um aumento de 2% nas últimas 24 horas.
Dados de opções de Bitcoin sinalizam risco de US$ 58 mil e meta de US$ 75 mil
De acordo com Dados do Glassnodeos revendedores permanecem na gama geralmente curta entre US$ 70.000 e US$ 58.000. Este posicionamento poderia acelerar um movimento de baixa se o Bitcoin quebrar o suporte. Ao mesmo tempo, um grande cluster gama perto de US$ 75.000 mostra que os traders também estão se posicionando para uma recuperação. Glassnode observou que o Bitcoin continua a se consolidar abaixo de US$ 70.000 em uma faixa estreita.
Portanto, o posicionamento de opções agora enquadra os níveis de US$ 58.000 e US$ 75.000 como os principais níveis de preços do BTC. A volatilidade implícita no dinheiro foi comprimida para cerca de 48% em todos os prazos. Anteriormente, a volatilidade aumentava durante eventos de liquidação.
No entanto, a menor volatilidade implícita mostra agora que os traders já não avaliam um crash iminente. O índice DVOL da Glassnode confirma essa mudança. O DVOL caiu cerca de 10 pontos de volatilidade nas últimas duas semanas. A precificação de estresse continua a diminuir no mercado de opções.
No início deste mês, o prémio de risco de volatilidade de uma semana caiu para 45 negativos, uma vez que a volatilidade realizada excedeu os níveis implícitos. Desde então, a volatilidade implícita aumentou enquanto a volatilidade realizada estabilizou. Como resultado, as opções de curto prazo agora são negociadas novamente com prêmio.
Apesar de aliviar o pânico, a distorção continua pesada. A inclinação de 25 deltas de uma semana se recuperou de volatilidade próxima de 7 para volatilidade de cerca de 14. Esta recuperação mostra que os traders ainda priorizam a proteção contra perdas.
Na semana passada, a atividade de venda representou cerca de dois terços do total de negociações de opções. Notavelmente, as opções de venda compradas representaram 34% do fluxo total. A exposição gama curta dos negociantes abaixo do spot aumenta a fragilidade se os preços caírem.
Especialistas destacam zonas de abastecimento e barreira de US$ 71 mil
Os dados da Glassnode descrevem o posicionamento dos derivativos. No entanto, a estrutura à vista também influencia o caminho entre US$ 58.000 e US$ 75.000.
De acordo com dados da Nexoo Bitcoin está construindo uma estrutura entre US$ 55.000 e cerca de US$ 79.200. A empresa disse que o mercado está absorvendo a oferta e se realinhando dentro dessa faixa. Além disso, zonas de oferta mais leves poderão permitir uma descoberta de preços mais suave se a procura regressar.
Enquanto isso, o analista Ted apontou para um movimento lateral contínuo. Ele relacionou a consolidação à incerteza após uma Decisão tarifária da Suprema Corte. Além disso, Ted disse que Garrett Bullish tem vendido Bitcoin, limitando as tentativas de alta.
Ted acrescentou que o Bitcoin deve quebrar e recuperar US$ 71.000 para sustentar as altas. Até então, ele espera que a maioria das altas de preços se recuperem totalmente.
Dados de inflação do PCE reduzem expectativas de corte de taxas
O Bureau de Análise Econômica dos EUA divulgou o Dados de inflação do PCE. O PCE principal subiu 0,4% mês a mês em dezembro de 2025, o ritmo mais rápido desde fevereiro de 2025.
Ano após ano, aumentou para 2,9%, ligeiramente acima das expectativas. O núcleo do PCE também subiu 0,4% ao mês e atingiu 3,0% ao ano. O relatório mostrou um crescimento mais fraco do rendimento pessoal e padrões de consumo mais fracos.
Contudo, a inflação mais firme reforçou as expectativas de que a Reserva Federal poderá manter as taxas elevadas. O próximo lançamento do PCE, abrangendo janeiro de 2026, está agendado para 13 de março de 2026.
Fontecoingape
