O maior queda do mercado de criptografia veio e foi no fim de semana, mas os efeitos ainda perduram. Bitcoin, Ethereum e quase todos os principais ativos digitais sofreram quedas de preços, e o que começou como um pânico devido ao anúncio surpresa de tarifas de 100% do ex-presidente dos EUA Donald Trump sobre as exportações de tecnologia chinesas logo se transformou em mais de US$ 19 bilhões eliminados do mercado de criptografia.
Na sequência, alguns analistas e comentadores começaram a juntar as peças do que poderia realmente ter acontecido, e muitos agora acreditam que a queda não foi natural, mas sim um acontecimento meticulosamente coordenado.
A falha foi sincronizada demais para ser uma coincidência
O comentarista criptográfico Ran Neuner foi um dos primeiros a argumentar que o colapso do fim de semana parecia orquestrado demais para ser aleatório. Em uma postagem em Na plataforma de mídia social X, Reuner destacou que a liquidação começou imediatamente após o fechamento dos mercados dos EUA na noite de sexta-feira, num momento em que as mesas de negociação europeias e asiáticas estavam dormindo.
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Ao mesmo tempo, vários oráculos importantes começaram a mostrar dados de preços inconsistentes, a liquidez nas bolsas evaporou e muitos utilizadores relataram não conseguirem aceder às plataformas de negociação para comprar posições de queda ou fechar.
Além disso, plataformas de dados criptográficos como CoinGecko estavam off-line ou exibiam informações incorretas, de modo que os usuários não tinham dados sobre a falha. De acordo com a avaliação de Neuner, não se tratou de uma série de falhas isoladas, mas de uma reação em cadeia de falhas que ocorreram simultaneamente em todo o ecossistema. Parecia que alguns jogadores haviam puxado as alavancas certas no momento certo, e a queda “foi um ataque altamente coordenado e bem executado”.
O sistema de garantia da Binance foi explorado?
Outra teoria que ganhou força veio de um comentarista conhecido como ElonTrades, que propôs que o crash foi causado por uma exploração de uma fraqueza no mecanismo interno de preços da Binance. Sua análise sugere que o evento não foi um pânico espontâneo, mas um ataque calculado que usou os próprios sistemas da Binance contra si mesmo, com o choque do anúncio tarifário de Trump servindo como a cobertura perfeita.
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De acordo com a ElonTrades, o sistema de Conta Unificada da Binance, que permite aos traders usar múltiplos ativos como garantia para posições alavancadas, vinha operando com uma vulnerabilidade significativa. Em vez de depender de oráculos externos ou de valores de resgate estáveis para marcar as garantias, a bolsa utilizou os seus próprios preços da carteira de ordens. Isso significava que se alguém pudesse manipular o preço de um ativo colateral dentro da Binance, poderia desvalorizar instantaneamente bilhões de dólares em contas de margem.
A Binance já havia anunciado planos de mudar para preços baseados em oráculos, mas o lançamento só ocorreu em 8 de outubro. Alguns traders começaram a despejar US$ 60 milhões a US$ 90 milhões em USDe e outros tokens como wBETH e BNSOL na Binance para forçar a queda de seus preços internos, embora esses mesmos ativos mantivessem valor normal em outros lugares. A queda artificial no preço fez com que o sistema de margem da plataforma considerasse milhares de contas alavancadas como subcolateralizadas e causou liquidações automáticas.
Essa descentralização localizada desencadeou entre 500 milhões e mil milhões de dólares em liquidações forçadas. Ao mesmo tempo, esses atores abriram US$ 1,1 bilhão em posições vendidas BTC/ETH na Hyperliquid para aproveitar a depeg, que acabou rendendo US$ 192 milhões em lucro. Assim que as liquidações forçadas começaram, o anúncio tarifário de 100% de Trump chegou às manchetes mundiais, acrescentando pânico e confusão à mistura. Em poucas horas, a cadeia de liquidação se espalhou para outras bolsas.
Não obstante o motivo do acidenteBitcoin e outras criptomoedas estão começando a se recuperar. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 115.025, um aumento de 2,85 nas últimas 24 horas. Ethereum está sendo negociado em US$ 4.160, um aumento de 8,5% nas últimas 24 horas.
Imagem em destaque do Adobe Stock, gráfico de Tradingview.com
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