Core Scientific (Corz) relataram receita mais fraca do que o esperado, mas liderou as estimativas ajustadas do EBITDA em seus resultados de 2025 no segundo trimestre. No entanto, o foco principal continua sendo sua fusão proposta com o provedor de nuvem de IA CoreWeave (CRWV)que deve votar no quarto trimestre, disse o banco de investimentos Jefferies em um relatório de pesquisa na segunda -feira.
No preço atual da CoreWeaves de US $ 99,97, o acordo de All-Stock valoriza as ações científicas principais em aproximadamente US $ 12,35, bem abaixo do valor justo estimado de US $ 16 a US $ 23 de US $ 16 a US $ 23.
O sentimento do investidor na fusão está ligado diretamente ao preço da CoreWeave, disse o relatório. A taxa de câmbio acordada de 0,1235 se traduz em um valor científico central que flutua com as mudanças de participação da CRVW.
O relatório observou que, embora a CoreWeave tenha negociado até US $ 183 em junho, as ações fecharam abaixo de US $ 100 na sexta -feira, aumentando o preço científico principal implícito sob os níveis de mercado. A própria Corz terminou o dia em US $ 14,13.
Essa desconexão sugere que alguns investidores esperam que o acordo falhe, disse Jefferies, argumentando que os ativos e o potencial do fluxo de caixa do Core Scientific justificam uma avaliação mais alta.
Se as ações da CoreWeave não se recuperarem antes da votação, Jefferies vê espaço para renegociação. Uma taxa de câmbio mais alta, potencialmente de 0,16 a 0,20, poderia trazer a avaliação implícita das ações da CORZ de volta na faixa de US $ 16 a US $ 23. Uma provisão de colar também pode estabilizar o acordo contra a volatilidade adicional.
O banco tem uma classificação de compra em ações científicas principais. Ele elevou sua meta de preço da CORZ para US $ 22 de US $ 16 para refletir a aquisição da CoreWeave. As ações foram 1,8% mais altas, sendo negociadas em torno de US $ 14,40 no horário da publicação.
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Fontecoindesk
