O crescimento nos mercados de previsão está a aumentar à medida que os traders procuram formas mais precisas de precificar e cobrir eventos discretos, desde eleições a decisões sobre taxas, sem depender de negociações diretas por procuração.
Os mercados de previsão estão a funcionar com uma taxa de receita anualizada acima dos 3 mil milhões de dólares, acima dos cerca de 2 mil milhões de dólares em Dezembro, e poderão atingir os 10 mil milhões de dólares até 2030, de acordo com um relatório de segunda-feira do banco norte-americano Citizens.
O banco citou volumes acelerados, estrutura de mercado mais forte e envolvimento institucional precoce, dizendo que a trajetória reflete a evolução inicial dos derivativos listados e ativos digitais.
“Continuamos a ver cerca de 10 mil milhões de dólares de receita anual da indústria até 2030 como um ponto de referência razoável a médio prazo, em vez de um estado final”, escreveram analistas liderados por Devin Ryan.
Os mercados de previsão passaram rapidamente de nichos de apostas para um ecossistema crescente de plataformas de negociação sofisticadas que agregam probabilidades de eventos do mundo real. Os principais players incluem Kalshi, uma bolsa dos EUA regulamentada pela CFTC para contratos de eventos, e Polymarket, um dos maiores mercados descentralizados que cobrem política, esportes e economia. Estas plataformas estão a atrair um volume e atenção significativos tanto dos principais organismos financeiros como reguladores, reflectindo um crescimento mais amplo e a mudança para a relevância institucional.
As classes de ativos normalmente variam desde a liquidez liderada pelo retalho até aos criadores de mercado profissionais e, eventualmente, ao capital institucional, conduzindo a uma mudança radical em profundidade e sofisticação, disseram os analistas, argumentando que os mercados de previsão estão a seguir esse caminho.
Os volumes de Janeiro aumentaram mais de 40% em relação a Dezembro, com Fevereiro a registar um ritmo semelhante, apesar das expectativas de um abrandamento pós-futebol. Embora o desporto continue a ser um importante motor de liquidez, a actividade está a alargar-se a eventos macroeconómicos, políticos e regulamentares, áreas mais alinhadas com a procura institucional.
Os mercados de previsão permitem que os investidores protejam o risco de eventos discretos, desde surpresas de inflação até aprovações de fusões e aquisições, sem depender de instrumentos proxy, como futuros de índices ou opções, reduzindo o risco de base. Ao isolar resultados específicos, fornecem transferência de risco direcionada e sinais de probabilidade ponderados pelo capital em tempo real, disse Citizens.
A participação institucional está a emergir primeiro através da integração de dados, fornecimento de liquidez, padrões de liquidação e clareza regulamentar, prevendo-se que a negociação direta aumente à medida que a infraestrutura amadurece. Embora as receitas actuais sejam em grande parte impulsionadas pelas transacções, os analistas do banco prevêem um crescimento nos serviços de dados, investigação e financiamento à medida que o ecossistema se desenvolve.
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Fontecoindesk
