O Bitcoin começou a semana tentando recuperar o nível de US$ 92.000, um movimento que sugere sinais iniciais de recuperação após semanas de volatilidade e incerteza. Esta força renovada chega num momento crítico para os mercados globais, à medida que os investidores voltam a sua atenção para um evento: a próxima reunião do FOMC. De acordo com um novo relatório CryptoQuant da XWIN Research Japan, a questão central é se a Reserva Federal irá finalmente começar a cortar as taxas de juro – uma decisão que poderá remodelar as expectativas do mercado em 2026.
Os dados históricos fornecem um contexto importante. Durante os dois últimos anúncios de cortes nas taxas, em 17 de setembro e 29 de outubro, o Bitcoin seguiu um padrão surpreendentemente semelhante. Os preços subiram nos dias que antecederam cada reunião, refletindo otimismo e especulação.
Imediatamente após os anúncios, o mercado registou uma breve recuperação, apenas para cair acentuadamente pouco depois. Este comportamento realça uma reação comum nos mercados orientados para o macro: embora os cortes nas taxas sejam geralmente vistos como otimistas, muitas vezes alimentam uma dinâmica de “compre o boato, venda as notícias” no curto prazo, à medida que os traders obtêm lucros.
Com o Bitcoin pairando abaixo da grande resistência e a incerteza macroeconômica aumentando novamente, os próximos dias poderão determinar se essa tentativa de recuperação evoluirá para um impulso – ou se desvanecerá para outra oscilação corretiva.
O posicionamento de mercado atende à realidade macro
Em vez de simplesmente repetir as reações anteriores de corte de taxas, a configuração atual exige colocar o comportamento do Bitcoin no panorama macroeconómico mais amplo—uma paisagem que parece muito diferente dos ciclos anteriores. Embora a XWIN Research destaque o padrão histórico “para cima primeiro, para baixo depois” em torno dos cortes do FOMC, a verdadeira história está em como as condições de liquidez atuais interagem com os sinais da rede.
As reservas cambiais de stablecoins agora refletem não apenas o sentimento criptográfico, mas também o cenário macro. Com os EUA a aproximarem-se do fim do aperto quantitativo e a liquidez global a melhorar subtilmente, o aumento das reservas de stablecoin confirmaria que os investidores estão a preparar-se para aplicar capital em activos de risco.
Se as reservas permanecerem estáveis ou diminuírem, isso poderá indicar hesitação ligada à incerteza sobre a persistência da inflação ou preocupações sobre erros políticos.
As taxas de financiamento, por sua vez, devem ser interpretadas sob a ótica de um mercado em recalibração após uma correção de 36%, embora ainda operando num ambiente de taxas elevadas. A excessiva alavancagem longa durante um ponto de viragem macroeconómico – especialmente se a Fed cortar antes do esperado – cria o cenário perfeito para picos de volatilidade.
O financiamento neutro ou ligeiramente positivo, no entanto, sugeriria que os comerciantes não estão sobrecarregados, permitindo que o Bitcoin absorva as notícias macro de forma mais suave.
Em última análise, a reação do Bitcoin ao FOMC dependerá da interação entre a melhoria das condições de macro liquidez e o posicionamento interno do mercado. O ambiente deste ciclo é mais complexo – e potencialmente mais favorável – do que eventos anteriores de corte de taxas, tornando o posicionamento gerido pelo risco mais crucial do que a previsão.
Gráfico semanal mostra estabilização, mas tendência ainda vulnerável
O gráfico semanal do Bitcoin mostra o mercado tentando se estabilizar após uma forte correção de várias semanas, com o preço oscilando em torno de US$ 91.800. A vela atual está imprimindo uma recuperação modesta, sinalizando que os compradores estão se aproximando da média móvel verde de 100 semanas, um nível que funcionou como uma zona de suporte cíclico em recessões anteriores. Esta reacção sugere que os participantes a longo prazo estão a defender a estrutura, mesmo que a dinâmica permaneça fraca.
Apesar da recuperação, o BTC continua a ser negociado bem abaixo da média móvel de 50 semanas, que caiu – evidência de que a pressão da tendência de médio prazo ainda é de baixa. A quebra da região de US$ 110 mil a US$ 100 mil desencadeou uma mudança decisiva no sentimento, e a última consolidação abaixo de US$ 95 mil reflete um mercado ainda em busca de direção, em vez de formar uma tendência clara de recuperação.
O volume também conta uma história importante: os picos de vendas nas últimas semanas foram recebidos com um volume visivelmente mais fraco do lado da compra, indicando que os touros estão presentes, mas ainda não agressivos. Até que apareça um aumento sustentado na procura, é provável que as subidas perto da MM de 50 semanas enfrentem resistência.
Se o Bitcoin mantiver a média móvel de 100 semanas e formar mínimos semanais mais altos, uma fase de recuperação poderá ser iniciada. A não manutenção desta zona, contudo, exporia níveis negativos mais profundos e confirmaria uma inversão mais ampla da tendência.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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