Resumo da notícia:
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O prêmio dos futuros de ETH mostra que os traders estão mantendo cautela e evitando alavancagem pesada, mesmo com a recuperação das ações do setor bancário nos EUA.
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A atividade das baleias de Ether perto de US$ 3.700 sugere pessimismo e a confiança em uma rápida recuperação boatos de que US$ 4.500 permanecem contidos.
O Ether (ETH) caiu 9,5% na sexta-feira, testando novamente o nível de US$ 3.700 e desencadeando US$ 232 milhões em liquidações de posições compradas em 48 horas. A correção inesperada ocorreu em meio a um movimento mais amplo de aversão ao risco, impulsionado por preocupações com o crédito, depois que dois bancos regionais dos EUA anunciaram baixas contábeis de empréstimos inadimplentes.
Os dados de derivativos do Ether mostram um desconforto moderado entre os traders otimistas, mas o posicionamento das baleias sugere que a maioria não espera uma queda mais profunda. A questão-chave agora é se o suporte de US$ 3.700 será suspenso à medida que os riscos macroeconômicos se intensificarem.
O desvio das opções de Ether subiu para 14% na quinta-feira, um nível raramente sustentado e frequentemente associado a períodos de maior recebimento. Os traders estão pagando um prêmio por opções de venda (put), sinalizando que os formadores de mercado permanecem preocupados com os riscos de queda. Nas condições normais de mercado, a assimetria normalmente oscila entre -6% e +6%.
O Índice S&P Regional Banks Select Industry recuperou parte das perdas de quinta-feira, sendo negociado em alta de 1,5% na sexta-feira. No entanto, as preocupações com o crédito deixaram marcas em instituições financeiras maiores, como o JP Morgan (JPM) e o Jefferies Financial Group (JEF), que relatam perdas relacionadas ao setor automotivo. De acordo com o Yahoo Finance, o financiamento de veículos apresentou o crescimento mais rápido entre os segmentos bancários dos EUA.
Joachim Nagel, presidente do Bundesbank da Alemanha e membro do conselho do BCE, alertou sobre possíveis “transbordamentos” do mercado de crédito privado, chamando-o de “risco regulatório”. Nagel apresentou suas preocupações com a CNBC, já que o mercado global de crédito privado ultrapassou US$ 1 trilhão, acrescentando que “nós, como reguladores, temos que analisar isso de perto”.
O prêmio mensal dos contratos futuros de ETH em relação aos mercados à vista caiu para 4%, abaixo do limite neutro de 5%. O sentimento dos traders já havia sido abalado pela queda repentina do mercado em 10 de outubro, e a última fase de alta notável ocorreu no início de fevereiro. Os traders de Ether parecem cada vez mais céticos quanto à força de qualquer impulso de alta fidelidade.
As tensões comerciais entre EUA e China são profundas, mas as baleias da ETH não são pessimistas
Parte da inquietação dos traders vem da interferência no relacionamento entre os EUA e a China, à medida que a guerra comercial em curso entra em uma nova fase, envolvendo controles de exportação de terras raras e avaliações contra uma empresa de navegação sul-coreana. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou em 10 de outubro que os EUA poderiam responder com uma tarifa adicional de 100% sobre produtos chineses a partir de 1º de novembro.
Para determinar se as baleias do Ether estão realmente apostando em uma queda ainda maior ou simplesmente se protegendo em meio à piora das condições macroeconômicas, é útil examinar o posicionamento dos principais traders nas bolsas de derivativos. Essa métrica combina dados dos mercados futuros, de margem e à vista, oferecendo uma visão mais clara do sentimento de curto prazo.
Os principais traders da Binance reduziram suas apostas otimistas de terça para quinta-feira, mas depois reverteram a tendência, aumentando sua exposição ao ETH, apesar da fraqueza contínua do preço. Em contraste, os principais traders da OKX planejaram cronometrar o mercado, aumentando a exposição perto do nível de US$ 3.900, mas acabaram saindo quando os preços caíram para US$ 3.700 na sexta-feira.
Os mercados de derivativos de ETH não mostram sinais alarmantes — muito pelo contrário. A hesitação dos investidores em assumir posições alavancadas parece saudável, principalmente após a volatilidade extrema de 10 de outubro. No entanto, a trajetória do Ether rumo a US$ 4.500 provavelmente dependerá de sinais mais claros das condições de crédito e dos dados do mercado de trabalho dos EUA, o que significa que qualquer recuperação pode levar tempo.
Este artigo tem fins informativos gerais e não pretende ser, nem deve ser, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.
Fontecointelegraph
